2015年四季度銀行理財產品市場走勢分析

　　理財產品的發展是銀行從以產品為導向轉變為以客戶為導向的重要實踐，很多人都喜歡購買銀行理財產品，下面來關注一下2015年四季度銀行理財產品市場走勢分析。

　　曾經作為銀行攬儲「殺手鐧」的季末節日銀行理財產品2015年威力不再。最新數據顯示，銀行理財產品近四個月的收益率連續下跌，不斷刷新著年內新低。

　　業內分析人士指出，對接股市的銀行理財資金和打新資金已開始了「債市搬家」。對於投資者而言，如果對流動性要求不高，仍可投資中長期理財產品，鎖定收益。

　　銀行業轉型將勢不可擋

　　記者觀察到，「十一」假期前後發行的理財產品，起投金額5萬元，期限在6個月以上的，年化預期收益率普遍為5%至5.6%；3至6個月以內的，年化預期收益率普遍在4%至4.8%；3個月以內的短期理財產品年化預期收益率普遍在4%以下。

　　事實上，2015年以來，銀行發行理財產品的類型也在發生變化，其中結構性理財產品發行量增多，這類產品多掛鉤大宗商品或股市，其收益率有「保底」部分，約3%左右，也有上浮部分，高的預期收益率可達11%左右。

　　分析師認為，在經濟持續低迷、政府著力降低市場利率、市場需求旺盛、高收益資產日益匱乏的綜合作用下，理財產品收益率有望維持下行趨勢。股市震盪，傘形及結構化配資被叫停，打新、定增、優先股、股權質押、兩融受益權、分級A等股市相關投資接近停滯，股權相關的高收益投資渠道日益收縮；另外，投資者風險偏好降低，固定收益需求空前旺盛，債券等收益率迅速下降；再次，對影子銀行、通道業務、銀行風控指標等方面的監管可能進一步收緊。「這些因素都將推動理財收益率下行，但同時也降低了產品風險，並增強了行業向資產管理轉型的緊迫感。隨著一年期以上存款利率上限的放開，利率市場化接近完成，轉型將勢不可擋。」金融產品分析師表示。

　　理財資金向「債市搬家」

　　「在整個市場面臨資產荒的大環境下，銀行理財產品在對於新資產的開拓方面無疑有些捉襟見肘。」財富研究員坦言。更多最新銀行理財產品市場走勢分析信息請查閱中國報告大廳發布的銀行理財產品行業市場調查分析報告。

　　不過，據觀察，從2015年7月開始，不少資產管理機構開始增加利率債的配置，尤其是中長期利率債，在這些新增的利率債投資者中，銀行理財的資金體量最大。

　　分析員認為，「雖然目前銀行理財發行利率仍普遍在4%至5%的水平，明顯高於利率債，銀行理財直接投資利率債存在收益和成本倒掛的問題。但理財可以通過放槓桿的操作模式來提升投資利率債的收益，同時，如果未來理財發行利率逐步下降，則收益和成本的倒掛有望逐步消除。」

　　還有理財分析師認為，對接股市的銀行理財資金和打新資金已開始向「債市搬家」，債券將迎來牛市。

　　不妨選擇中長期理財產品

　　對於第四季度理財，有理財師建議，如果想追求投資的流動性、對收益要求一般，銀行理財產品投資期限靈活的特點可能較適合用來配置；如果追求較高的投資收益、對流動性要求不高，則可參考一些固定收益類產品或是信託類的產品。

　　分析人士則建議，在收益率下行的趨勢下，偏長期限投資有利於鎖定當前較高收益，考慮到長期產品流動性較差，因此建議投資者關注中長期限產品，如6至9個月產品。

　　多數理財產品分析師認為，2015年以來貨幣市場資金持續寬鬆，銀行理財產品的平均預期收益率也受此影響持續下滑，但依然高於去年同期水平。總體來看，銀行理財產品的平均預期收益率可能會繼續保持在5%左右上下浮動。若選擇購買銀行理財產品，第四季度仍建議考慮配置中長期產品。