美國電信業：變革轉型發展分析

　　一、 美國電信業轉型效果

　　1、 收入表現良好

　　過去三年中，全球許多電信服務市場在萎縮，但是美國電信市場卻逆流向好，2013-2015年美國整體移動市場年增長率為0.5%，移動數據的年複合增長率達到20%，這一方面受益於美國電信業的創新探索，另一方面得益於國內穩定的宏觀環境。

　　圖1:2013-2015年各國移動服務收入增速對比

　　2、 結構逐漸優化

　　從2012年2季度開始，美國移動服務收入中，流量業務收入占比已經超過語音（比中國市場快三年），如今流量收入占比已經由2012年的45%提升到2015年的70%，流量收入的CAGR為20%。可見美國已經完成了從語音服務到數據服務作為主要利潤來源的轉型。

　　圖2:2012-2015年美國移動服務收入占比

　　3、 用戶逐年增長

　　美國移動用戶數由2012年的3.27億增長到2015年的3.8億，CAGR為5.2%，這對發展已經相對成熟的美國市場來說是非常難得的，因為到2016年美國移動用戶滲透率為122%，比全球平均水平107%高出15個百分點。

　　4、 競爭愈發激烈

　　AT%T和Verizon分別以34%和32%的份額穩居第一位和第二位。T-Mobile憑藉「un-carrier」戰略，採取較為激進的發展方式，將自身的份額由2012年的10%提升到2015年的17%，居於第三位。而Sprint則由2012年的17%下降為2015年的15%，降為第四位。

　　圖3：美國電信市場格局

　　二、 美國電信業的發展歷程

　　2007年至2015年間，美國電信市場經歷了多個裡程碑意義的事件：從iphone的發布到APP store的推出，智慧型手機迎來革命性發展，終端成為拉動新增用戶的關鍵驅動。2009年，android系統發布，應有產品逐漸豐富，滿足用戶的多樣化需求。2011年LTE發布商用，網速進一步提升，帶來更加優質的網絡體驗。為了刺激用戶使用流量，2013年推出流量共享套餐。2013年-2015年，美國電信業迎來轉型發展的關鍵性三年。

　　圖4：美國電信業發展歷程（2007-2015年）

　　從2013年3月，T-Mobile推出「un-carrier」戰略開始，美國電信業開始經歷了顛覆式創新發展。T-Mobile針對用戶需求痛點，採取較為激進的發展方式，獲得了用戶的支持，在T-Mobile的競爭壓力之下，其他運營商被迫採取跟進策略，進而帶動了整個電信業轉型發展：以用戶為中心，以為用戶提供更加貼心、優質的服務為核心優化公司的運作方式。在終端方面，T-Mobile推出無合約終端計劃，打破了以兩年合約期、提前解約需付費的終端銷售模式。T-Mobile推出「jump ！」終端方案，以價格更加透明、支付方式更加多樣化為特徵的終端購買方案取代了終端補貼發展模式。在資費方面，更低的資費、更高的速度、更聚創新的套餐設計更加貼近用戶需求，如流量滾動、定向不限量套餐、更便宜或者取消漫遊費用等。例如，T-Mobile推出「音樂自由」和「Binge On」視頻業務；AT&T推出「Direct TV」視頻服務；Verizon推出移動廣告和大數據引擎服務；Sprint在競爭的壓力下，推出各類降價促銷活動，例如2014年底推出「Cut your price in half」。

　　圖5：美國電信業轉型發展年（2013-2015年）

　　三、 美國電信業的轉型重點

　　1、 新產品方面

　　對於移動運營商來說，從一個單一的電信服務提供商轉變為一個全面的數位化服務提供商是轉型過程中最大的挑戰之一。全面的數位化服務不僅包括傳統的電信服務，還包括內容、應用等一系列數位化服務。隨著傳統電信服務收入的持續下降，新興數位化服務是電信運營商探索新收入來源的重要機遇。美國電信運營商也在進行一系列新探索：

　　視頻：視頻對運營商來說，既是機遇，又是挑戰。目前視頻流量占比超過50%，並且在不斷提升。在內容方面，第三方OTT視頻占據主導地位，比如在美國Netflix 和YouTube的視頻流量份額達50%。電信運營商也在積極爭取視頻方面的機遇：T-Mobile聯合各類視頻服務提供商，推出Bing On服務，用戶消費合作視頻，不收取額外流量費用。Verizon通過FiOS、AT&T通過DirecTV向固定電視用戶提供移動APP觀看移動視頻，兩家還分別對Go90視頻APP和DirecTV視頻服務進行風險投資，可見視頻服務成為美國運營商創新產品的重要方面。

　　大數據：電信運營商具有將現有的用戶、網絡相關數據轉化為新收入來源的巨大優勢，美國電信運營商在大數據領域做出了一系列探索。Verizon在大數據領域是最活躍的，收購了AOL和 Millennial Media，以進一步做大做強移動廣告市場。Sprint推出基於用戶位置的大數據洞察產品，進軍移動廣告市場。AT＆T正在聯手與廣告科技公司Videology，提供在線訂購廣告程序，廣告主可以通過Videology的程序在線訂購AT&T的視頻廣告。

　　物聯網：美國是世界上物聯網發展較早和較為成熟的市場，物聯網發展的重點領域包括可穿戴、車聯網、數字家庭等。AT&T在物聯網領域領先美國市場，AT&T的物聯網業務目前分為三個層次：一是網絡連接服務，模塊庫、物聯網設備認證、SIM卡和設備控制中心；二是物聯網行業解決方案，包括車聯網、資產管理、智慧城市、設備機械和健康醫療等；三是能力平台服務，包括以開放數據存儲、開發工具、APIs接入服務、安全服務和專業諮詢服務。其中，連接服務和行業解決方案主要通過提供網絡連接服務獲得收入，能力平台服務，主要通過收取服務費的方式獲得收入。

　　2、網絡方面

　　網絡的演進升級、網速的快速提升是刺激用戶消費、活躍電信市場、提振電信行業的重要途徑。近三年，美國電信市場在網絡側的最大變革是4G的推出和普及。2012年底，美國移動用戶中4G用戶占比為12.8%，2015年底達57.5%，預計到2019年底達75%。

　　3、終端方面

　　2012年，美國市場100%的後付費消費者使用的是含有提前終止費用（ETFs）條款的為期兩年的合約終端，而如今大約50%的後付費消費者轉而使用無合同/無ETFs的方案，打破這一格局的變革者是T-Mobile，2013年3月T-Mobile推出「e Simple Choice plans 」，打破了運營商傳統的終端合約做法，將終端、補貼和資費分開，讓用戶有更多的自由選擇權，後來又推出終端升級計劃，用戶可以免費試用多款終端。在T-Mobile的影響下，Verizon於2013年8月宣布結束兩年終端合約計劃，隨後AT&T和Sprint也陸續跟進，截止2016年初，美國四大主要運營商全部放棄終端合約計劃，這樣帶來的好處包括：第一，讓終端價格更加透明；第二，用戶有更多的終端選購方式；第三，更加便於成本收入的核算。第四，用戶能夠更加自由地選擇和更換運營商。

　　4、資費方面

　　當網絡差異逐漸縮小的情況下，價格已經成為員工選擇轉網的首要因素。在一項新的市場調研中發現，51%的用戶選擇價格因素，14%的用戶選擇網絡因素。

　　流量不清零、定向套餐、取消全球漫遊費等。

　　與2012年後付費方案相比，以前1GB數據流量花費90美元，而現在為50美元，服務費下降45%。加上現在只能手機的費用（大約每月25美元），花費為75美元，仍然便宜18%。家庭和多用戶共享數據計劃差異更加明顯。在2012年，四個智慧型手機和10GB數據的共享計劃花費$260;今天，四個智慧型手機與每帳戶10GB數據只花費$120——每月4倍的數據流量，只需要不到一半的價錢。

　　在資費下調，大量的社交軟體、視頻、音樂等應用的刺激下，流量使用量迅速上升，美國移動數據流量的消耗是全球平均水平的兩倍。2012年底，每終端每月消耗流量不到1G，到2015年底達2.56G，目前已經達到3.8G，預計2020年達10G。更多相關行業發展分析請查閱《2016-2021年中國電信網絡行業市場供需前景預測深度研究報告》。

　　圖6：美國移動數據使用量/終端/月