2017年中國存儲器行業發展趨勢：建立預警機制迫在眉睫

　　存儲器的主要功能是存儲程序和各種數據，並能在計算機運行過程中高速、自動地完成程序或數據的存取。存儲器是具有「記憶」功能的設備，它採用具有兩種穩定狀態的物理器件來存儲信息。這些器件也稱為記憶元件。在計算機中採用只有兩個數碼「0」和「1」的二進位來表示數據。記憶元件的兩種穩定狀態分別表示為「0」和「1」。日常使用的十進位數必須轉換成等值的二進位數才能存入存儲器中。計算機中處理的各種字符，例如英文字母、運算符號等，也要轉換成二進位代碼才能存儲和操作。

　　存儲器產品主要包括DRAM內存和FLASH快閃記憶體。從歷史發展經驗來看，存儲器產業是一個周期波動的產業，同時也是一個高度壟斷和高風險的產業。2016年12月底總投資240億美元的長江存儲國家存儲器基地正式開工建設，同時福建晉華和合肥長芯等存儲器項目也正在積極籌備和建設當中。在我國將發展存儲器產業作為國家戰略的大背景下，考慮到存儲器產業本身的周期波動和不確定性，以及長期大投入、高風險特性，賽迪智庫集成電路研究所認為，儘快建立並完善行業定期監測分析和預警機制，無論從國家層面還是從產業層面，都是一件非常有意義的事情。

　　存儲器周期波動和行業壟斷

　　存儲器產業的周期波動，是由市場供需關係的失衡而造成的。從需求方面來看，存儲器是電子產品中的主要組成部分，市場需求量巨大，2015年全球存儲器銷售額為772億美元，占半導體產品23%的比重，同時其市場需求受宏觀經濟形勢、主流電子產品、季節促銷等因素影響較大。從供給方面來看，存儲器是高度標準化的產品，而且在電子產品中成本占比較高，因而系統整機用戶對存儲器價格非常敏感、忠誠度較低，存儲器企業必須不斷通過採用更先進的生產工藝，並擴大生產規模來降低產品成本。一旦市場上出現供給大於需求的情況，將造成存儲器產品平均價格的大幅下跌。極端情況下如2008年1Gb容量的DDR2667MHz內存顆粒價格，曾從高點時的2.29美元下滑75%跌至0.58美元，低於生產成本。而最近從2016年下半年開始，全球內存和快閃記憶體又由於缺貨而價格大幅上漲。市場供需關係的周期性失衡，導致了存儲器產業的周期性劇烈波動。

　　2016-2021年中國半導體存儲器行業發展分析及投資潛力研究報告表明，存儲器產業的周期波動和高風險性，使得不少存儲器生產企業在產業發展過程中逐漸被淘汰，產業集中度越來越高。目前在DRAM領域，三星、SK海力士、美光三家加起來的市場份額超過了90%，同時在產能規模方面三星達到了40萬片/月，SK海力士30萬片/月，美光33萬片/月。在NANDFLASH領域，三星、東芝/閃迪、美光/英特爾、SK海力士幾乎瓜分了全部市場，同時產能規模方面東芝/閃迪達到了49萬片/月，三星40萬片/月，美光/英特爾27萬片/月，SK海力士21萬片/月。上述幾家企業不但在市場份額上占據領先優勢，同時還把持著核心專利技術。

　　雖然此前各大存儲器企業在產能擴張和出貨量上均有所克制，但隨著我國存儲器生產線建設的推進，這些企業也正在積極進入產能擴張模式。美光2015年擴建的Fab10x產線已於2016年投產，英特爾升級改造的大連Fab68產線和三星新建的Fab17和Fab18都將於2017年投入量產。另外東芝和SK海力士也都已宣布在2017年開工建設新的生產線。在下游電子產品市場需求沒有明顯改善的情況下，這給未來幾年全球存儲器產業的前景增加了新的不確定性，同時也給我國存儲器及下游產業帶來了新的挑戰。

　　存儲器周期波動對我國相關產業影響

　　首先，存儲器周期波動將直接衝擊國內存儲晶片製造企業。當前三星等全球領先廠商，DRAM已經進入了18納米時代，3DNANDFLASH也正在進入64層量產階段。而對我國存儲器廠商來說，目前尚處於剛剛起步的階段，一方面需要快速突破生產工藝技術的自主研發並解決專利授權問題，另一方面則需要在相當長的一段時間內，承受產能未達經濟規模就要面臨與全球優勢企業競爭的巨大壓力。存儲器產品的價格波動，將直接影響到我國存儲晶片企業的經營狀況。從產業發展歷史來看，產能擴張和價格戰一直都是全球存儲器行業的主旋律，未來亦將如此。而且有一點可以確定的是，目前三星等國外企業實際上已經做好了未來幾年打價格戰的前期準備工作。

　　其次，存儲器周期波動將影響到設計企業主晶片方案的競爭力。由於DRAM和FLASH等存儲晶片在系統整機產品中所占價值比重較大，因而存儲器的選型將直接影響到主晶片方案的BOM成本競爭力。考慮到存儲器市場的波動情況，晶片設計企業在做產品規劃時，一方面需要準確掌握存儲器的產品技術演進路線，另一方面還需要對主晶片支持的存儲接口方案進行充分論證，如內存類型、內存位寬、最大和最小內存容量等，避免因存儲器不匹配而增加整機BOM成本，從而導致主晶片競爭力的降低。

　　另外存儲器周期波動還將嚴重影響到系統整機企業、分銷商和晶片設計企業的庫存和備貨。尤其是對手機領域如聯發科、展訊等提供Turnkey解決方案的晶片企業來說，影響更為巨大。這些企業需要提前備齊整機產品所需的所有元器件的用料，一般情況下晶片原廠、分銷商/代理商、系統整機企業均各備一個月的貨。存儲器產品價格的劇烈波動，大幅增加了這些企業的備貨風險。例如在功能機時代，某手機晶片企業曾提前囤積了大量的套片和512MBDRAM+256MBFLASHMCP晶片，但由於出貨時市場主流配置變成了1GBDRAM和512MBFLASH，同時加上存儲器企業清理庫存和轉產，造成了512MBDRAM和256MBFLASH晶片顆粒價格暴跌，結果大量的套片和存儲晶片積壓在該手機晶片企業手中，最終只能大幅虧損清理出去。這也從側面說明了主晶片原廠、存儲器原廠及產業上下游之間建立順暢信息渠道的重要性。

　　建立並完善存儲器行業預警機制迫在眉睫

　　凡事預則立，不預則廢。目前我國存儲器產業正處於建設期，長江存儲國家存儲器基地已正式啟動，福建晉華和合肥長芯等也正在籌建當中。在我國將發展存儲器產業作為國家戰略的大背景下，考慮到存儲器產業本身的周期波動和不確定性，以及長期大投入和高風險特性，賽迪智庫集成電路研究所認為，我國需儘快建立並完善存儲器行業預警機制。

　　構建和完善我國存儲器行業預警機制的基本思路是：積極鼓勵行業相關企業加強溝通協作，依託國內行業研究機構或者自願承擔行業服務的企業，按照自願加入原則，吸引系統整機廠商、代理商和分銷商、晶片廠商等產業鏈各個環節的參與，充分發揮行業上下游信息資源共享優勢，形成對全球存儲器行業的定期監測、分析判斷和預警機制，為行業及相關企業決策提供支撐依據。其中，尤其要注重發揮一些中小型專業元器件代理商和分銷商的作用，這些企業是連接主晶片、存儲器、系統整機企業的重要橋樑，對市場和產品技術相當了解，並掌握了大量最新的、第一手的行情信息。

　　在國家戰略層面，該機制可以幫助政府更全面和更精準的掌握全球存儲器行業的最新變化，從而引導我國存儲器產業形成更為有效的市場化運作，並在一定程度上防止少數企業或者企業聯盟密謀操縱存儲器市場價格，營造高效、公平、競爭的市場環境。

　　在產業層面，該機制可以幫助我國存儲晶片生產企業、晶片設計企業、系統整機企業等產業鏈各個環節，建立順暢的行業價值信息共享和溝通渠道，提前預見黑天鵝事件的發生，並採取相應的應對措施，以降低存儲器產品價格波動帶來的企業運營風險。