2017年理財產品發展：銀行自發專屬理財產品悄然走俏

　　銀監會主席郭樹清3月15日在《2016年度中國銀行業服務改進情況報告》暨文明規範服務千佳示範單位發布會上表示，監管部門要依據《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》，及時研究制定理財產品和資管產品管理辦法;引導理財產品更多地投向實體經濟，嚴控期限錯配和槓桿投資。

　　銀行理財業務主要分為通道業務和代客理財業務。通道業務從本質上看屬於非信貸融資業務，對銀行來說，凡是能夠使其規避監管，轉換表內外資產的途徑、平台都是通道業務，包括券商、保險、信託、PE、投行等各種現存或者將來會出現的非商業銀行金融參與者都可以成為「通道」。通道業務的作用有兩個：一是騰出規模，使得銀行能夠繼續發放貸款或者保證資本充足率滿足監管當局的要求。二是進入信貸資金限制進入的行業，如房地產開發、政府融資平台等。

　　代客理財業務是商業銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎上，針對特定目標客戶群開發設計並銷售的資金投資和管理計劃。從銀監會出台的《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》的定義看，「個人理財業務」是指商業銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化服務活動。據銀行業理財登記託管中心發布的《中國銀行業理財市場報告(2016上半年)》顯示，銀行理財行業發展勢頭良好，在規模、投資方向、收益率和風險控制等方面有明顯的進步。

　　2016-2021年中國銀行理財產品行業市場需求與投資諮詢報告分析預測，銀行理財產品規模持續增長。截至2016年6月底，全國共有454家銀行業金融機構有存續的理財產品68961隻;理財資金帳面餘額26.28萬億元，較2016年年初增加2.78萬億元，增幅為11.83%。其中，開放式產品存續餘額11.26萬億元，增長0.94萬億元，增幅為9.11%。2016年上半年，銀行業理財累計發行理財產品97636隻，累計募集資金83.98萬億元。其中，開放式產品累計募集資金59.85萬億元;封閉式產品累計募集資金24.13萬億元。

　　銀行理財資金投資的資產結構保持穩定，全面支持實體經濟發展。截至2016年6月底，理財資金投資資產以債券、銀行存款、非標準化債權類資產三大類資產為主，共占銀行理財產品投資餘額的74.70%。其中，16.03萬億元理財資金以各種形式支持了實體經濟，投向涉及國民經濟90多個二級行業。

　　銀行理財產品為投資者帶來豐厚回報。2016年上半年，銀行理財市場共有10.8萬隻產品發生兌付(其中有8.73萬隻產品終止到期)，累計兌付客戶收益4723.8億元，封閉式產品兌付客戶收益率平均為3.98%。同時，相關銀行業金融機構實現理財業務收益950.3億元。

　　新發行理財產品以低風險等級為主。2016年上半年，風險等級為「二級(中低)」及以下的理財產品募集資金總量為69.42萬億元，占全市場募集資金總量的82.67%;而風險等級為「四級(中高)」和「五級(高)」的理財產品募集資金量為0.26萬億元，僅占0.31%。

　　可見，憑藉廣泛的渠道網絡、完善的帳戶體系和最具信任度的品牌，銀行理財仍將是資產管理領域的中堅力量。同時，銀行理財也將積極轉型，從中短期看，銀行理財依託在銷售端的優勢，需優化大類資產的審慎配置，強化作為大型資產管理機構的專業優勢。從長期來看，將通過改變產品設計、收費模式和逐漸打破剛性兌付，真正回歸「代客理財」的本源。通過非標產品向標準化、淨值型產品轉型，提高產品透明度和流動性。此外，隨著理財規模的穩定增加、產品類型的豐富和團隊的專業化程度提升，銀行已有能力安排一定的中長期投資，未來有潛力成為中國金融市場上一類重要的中長期資產管理機構。

　　銀行自發專屬理財產品悄然走俏

　　銀行理財收益率一直沒有起色，各大銀行為年末攬儲紛紛推出銀行自發的專屬理財產品，與平常理財產品及代銷理財產品相比，「專屬」產品不僅收益率走高，而且風險度降低，受到不少保守型投資者的追捧。

　　「你們現在還有『本利通』或是『理財寶』嗎?」11月23日，記者在蘭州銀行一網點看到，家住南關十字附近的趙大爺諮詢，近期是否有銀行自發的專屬理財產品。趙大爺說：「一般理財產品起購金都是5萬起，年底正是用錢的時候，想了解銀行近期是否有靈活理財產品。」

　　在走訪中記者發現，各銀行為年末攬儲也紛紛推出自己的銀行專屬理財產品。蘭州銀行一網點工作人員介紹，過去銀行推出的理財產品對購買額度均有限制，但隨著利率的走低，逐漸取消購買額度。「對於收益率平穩的銀行理財產品，現在投資者只要在起息日前購買都可以買到，沒有任何的額度限制。」而在甘肅銀行近期推出的「歲歲盈B款」理財產品，起購金只需1萬元，採用分段計息，支取靈活，一年收益率達3.6%，累計存款五年每年收益率更是高達4.35%。記者粗略計算，按照甘肅銀行定期一年存款利率1.95%計算，存款5萬元到期後比普通定期收益高出825元，累計五年比普通存款利潤超出1250元。

　　不僅如此，部分銀行也是提高收益率來吸金。浦發銀行近期推出的「同享盈」系列理財產品，收益率最高達4.5%。「美元上漲，雖然人民幣貶值，但央行調整匯率整體上漲，所以我們銀行在浮動空間內上調了銀行理財產品的利率。」該行某網點工作人員表示，以一款「新客理財計劃」為例，平時的收益率為4.25%，而在最新一期推出的同款理財產品收益率達4.5%。不僅如此，中信銀行在近期也推出了該行自發的銀行理財產品，其中一款投資期限95天的理財產品收益率達4.0%。

　　年末臨近，雖然各大銀行推出的理財產品收益率有上升趨勢，但銀行理財產品收益率很難出現高走的勢態。對此，本地一家城商銀行理財顧問韓經理表示，隨著年關日益將近，銀行理財產品低利率已成常態，投資者在尋求高收益回報時，可將資產多元化配置，對於保守型投資者而言，目前各銀行推出的自發理財產品將是年末理財的「雙保險」。