2022年原油行業市場展望

  2021年，受頁岩油產量持續增長，區域性貿易潛在爭端增加，中東和南美部分產油國地緣風險上升等多重因素影響，歐洲布倫特和美國WTI兩大國際基準油價分別在60至80美元/桶及50至70美元/桶區間寬幅震盪，全球原油市場不穩定性加劇。

  供應方面，中東產量全球第一，北美地區的產量持續增長。2021年全球原油產量為44.74億噸，相比2020年增長了0.94億噸。

  產量方面，中東地區原油產量最高，達到14.9億噸，占比 33.29%；北美地區產量達到 10.27億噸，占比 22.96%；歐洲及歐亞大陸達到8.72億噸，占比 19.49%；非洲、中南美洲及亞太分別占比8.69%、 7.49%、8.08%。

  儘管中東地區的原油產量遠高於其他地區，但近年來產量增幅有限，從2011年的12.71億噸增加到2021年的 14.9億噸，年均增速僅約為1.6%；而同期北美地區則因為頁岩油的開採，產量從 6.12億噸增長到10.27億噸，年均增速達到5.4%；其餘地區近年來產量並沒有增長，反而呈現出略微下降的趨勢。

  數據顯示，2021年，我國石油和天然氣的對外依存度已經上升到73%和43%。中國石油集團是我國油氣開發的中堅力量，原油和天然氣產量分別占全國的53%和70%。在「十四五」開局之年，繼續加大勘探開發力度保障國內能源安全，成為其首要任務。

  柴油方面，年初各地普遍推遲復工復產、限制國內與國際物流運輸，客運與貨運量均顯著下降，第一季度柴油消費量下降16.1%，疫情受控後各地加快基礎設施與工程建設和房地產投資項目開發，刺激柴油消費量回升，柴油消費量同比增長2%，較2021年同期提高3.3個百分點。

  煤油方面，航空業受疫情及高鐵替代等多種因素衝擊，國內航空客運與貨運業務量下降顯著，國際航空業務受衝擊更大，煤油消費量大幅下降。航空煤油消費量同比下降35.9%。

  數據顯示，2021年美國原油日產量約為1320多萬桶，俄羅斯原油日產量約為1130萬桶，沙特原油最大日產量約1200萬桶。從日產量數據來看，美國已經成為了第一大產油大國，兩國的壓力可想而知。

  歐佩克國家尤其重視我國的石油儲備，因為這是關乎全球市場，供需平衡的頭等大事。一旦我國原油的儲備接近極限，需求動能將大大減弱，那市場的石油價格，或許會因此受到不同程度的衝擊。

  從國家層面來看，全球石油儲量呈現很明顯的集中分布，委內瑞拉(17.52%)、沙烏地阿拉伯(17.16%)、加拿大(9.79%)、伊朗(8.97%)和伊拉克(8.36%)牢牢占據著世界的前五強。

  從需求側來看，2021-2022年，全球石油的日均消費量呈現逐年增長的態勢，2021年，全球石油日均消費量實現9827萬桶，較石油產量搞出約300萬桶，石油市場整體呈現出輕微的供不應求態勢。

  綜上分析，現階段全球原油市場發展在供需兩側均存在不確定性影響因素，預計近中期供需平衡波動幅度可能加劇，在一定時期內甚至可能出現「供應趨緊」。事實上，市場近中期發展不確定走勢已在油氣上游併購中有所體現：預計2022年上半年全球油氣資源併購活躍程度大幅降低，發生交易數量較2021年同期下降約43.7%，是近15年同期最低水平，市場觀望態度明顯。

  但從長遠看，隨著技術進步在供給側引領全球常規、非常規油氣產量持續增長以及低碳發展、新能源替代在需求側不斷優化世界能源使用結構、降低油氣消費需求，全球原油市場未來中長期大機率將維持「供給寬鬆」，國際油價也難有大幅提升。對上游石油企業而言，不得不直面全球範圍內前所未有的行業競爭和優勝劣汰的市場環境已是清晰可見的未來場景，但充滿焦慮的盲目轉型並不是應對「不確定性」市場風險的有效途徑。