行業前景廣闊 半導體板塊走勢強勁

　　近期，兩地市場資金觀望情緒較濃，題材股表現勝於藍籌股。而題材股中，又以半導體板塊漲勢強勁。A股市場上，上周半導體指數漲幅6.94%，67個主題行業居首。指數追蹤成分股中周漲幅超10%的有7隻;港股市場中，半導體與半導體生產設備指數上周漲幅8.20%，4股漲超10%。

　　分析人士表示，受日韓貿易糾紛影響，韓國7月前20天半導體出口銳減30%。如今國內終端廠商開始將供應鏈向國內轉移，將真正發揮出下游帶動上游發展的作用，半導體國產替代加速進行，而相關行業板塊也會持續受到資金青睞。

　　半導體板塊漲勢強勁

　　近期，港A兩市市場觀望情緒均濃厚，指數區間震盪，題材股表現強於藍籌股。而題材股中，又以半導體板塊表現更為突出。

　　A股市場上，半導體指數上周5個交易日全部上漲，單周漲幅6.94%，位列A股67個行業板塊指數之首。其追蹤的成分股中，韋爾股份、聖邦股份、聚燦光電、卓勝微、匯頂科技、三安光電、華天科技7股單周漲幅超過10%，其中韋爾股份周漲14.65%居首。

　　同時，科創板上周正式交易，25隻個股中3隻屬於半導體產品和設備板塊。截至上周五收盤，該3隻個股中樂鑫科技報155.95元，較發行價62.6元漲149.2%;瀾起科技報71.68元，較發行價24.8元漲189.3%;中微公司報78.59元，較發行價29.01元漲170.9%，漲勢強勁。中國國際經濟交流中心經濟研究部副研究員劉向東表示，從科創板交易來看，那些具有核心競爭力和成長潛力的科技股被市場追捧，特別是半導體相關的企業，原因在於這些企業最具有成長性，投資者看好將來的市場成長。

　　港股市場上，上周半導體與半導體生產設備板塊大漲8.20%，居24個行業板塊漲幅之首。數據顯示，該板塊已經連續上漲6個交易日，其追蹤的成分股中，華虹半導體、信義光能、國微控股、新特能源周漲超過10%，明華科技、ASM太平洋、中芯國際等多股漲超5%。

　　近期升溫的日韓貿易爭端，是市場看好在國內半導體產業的直接原因。分析人士表示，雖然韓國央行18日宣布下調基準利率25個基點至1.50%，同時下調了經濟和通脹預測以應對貿易方面對經濟的打擊，但當前全球半導體供應鏈體系在日韓貿易摩 擦影響下顯得脆弱，而這對於正在成長中的中國半導體產業來說，無疑造就了一個絕佳的發展契機。

　　國內半導體行業前景廣闊

　　消息面上，由於日本限制韓國顯示及半導體用PI、光刻膠、氟化氫等關鍵材料進口，導致韓國7月半導體出口大幅下降。官方數據顯示韓國7月前20天出口同比下降13.6%。行業人士預測，按照目前趨勢發展，韓國7月整月出口同比減少的可能性極高，這將是韓國出口連續第8個月下滑。

　　業內人士表示，2018年韓國出口總額為6049億美元，其中半導體出口1267億美元，占出口總額的20.9%，占GDP比重的6.7%。目前日韓爭端導致韓國半導體出口銳減，直接給中國國內半導體產業帶來成長機遇。對國內半導體行業而言，政策、資金、需求均已到位，在汽車電動化、工業自動化、物聯網、人工智慧等需求帶動下，半導體產業前景十分廣闊。

　　光大證券研報分析認為，中國半導體自主可控如今已到了不得不面對，不得不解決的地步。過去，國內下游終端廠商發展飛速，但缺少了對上游半導體廠商的扶持;如今國內終端廠商開始將供應鏈向國內轉移，將真正發揮出下游帶動上游發展的作用，半導體國產替代加速進行。

　　東莞證券近期研報指出，日本限制高端半導體材料出口韓國，導致市場焦距半導體材料。半導體材料具有技術壁壘高，高端依賴進口的提點。對於我國來說，半導體材料領域國內企業長期研發投入和積累不足，我國半導體材料多年來在國際分工中多處於中低端領域。近期，半導體產業加速向國內轉移。

      隨著《國家集成電路產業發展推進綱要》等一系列政策落地實施，國家集成電路產業投資基金開始運作，中國集成電路產業保持了高速增長，2018年我國集成電路產業銷售額達到6532億元，同比增長20.7%，2019年更有加速之勢。半導體製造每一個環節都離不開半導體材料，對半導體材料的需求將隨著增加，上游半導體材料將確定性受益。建議重點關註上海新陽、江化微、飛凱材料、雅克科技、晶瑞股份、江豐電子。