光伏行業成長空間不斷釋放 全球支持光伏產業發展

　　受多重利好因素影響，光伏概念近期持續走強。12月23日，中證光伏產業指數報收3487.90，漲5.79%，年初至今漲幅逾90%。另外，作為18日剛上市、全市場目前唯一一隻光伏ETF，當日也領漲ETF品種，盤中最高漲幅逾7%，截至收盤時，漲5.97%，成交額超16億。

　　光伏行業成長空間不斷釋放

　　國家能源局相關人士表示，能源局已提出了2021年中國風電、太陽能發電合計新增1.2億千瓦的目標。國家能源局指出，風電、光伏發電新增裝機總量較「十三五」有大幅增長，要繼續加快發展。受此利好刺激，個股方面，陽光電源盤中股價一度漲至73元以上，漲幅達16%，總市值約1066億元，再創歷史新高，也成為中國A股第三家市值破千億的光伏企業。龍頭股隆基股份大漲4.85%，盤中報93.54元/股，刷新歷史新高，總市值超3400億元。

　　「能源革命」的大背景下，隨著技術的革新，光伏行業的成長空間將不斷釋放。進入12月，光伏行業迎來了一系列的利好。高瓴資本先後增持通威股份、隆基股份，使得光伏行業再次成為市場關注的焦點;通威股份10日公告宣布已完成59.83億元定增，睿遠基金、朱雀基金、財通基金、九泰基金、大成基金等均參與其中。

　　政策和市場的雙重驅動下，機構人士指出，光伏行業發展確定性強，行業整體有望持續保持高景氣度。 2019-2024年中國光伏系統EPC行業細分市場研究及重點企業深度調查分析報告認為，目前光伏基本面向好，四季度迎來需求高峰，2021年正式進入平價階段，未來新增補貼將消失，行業有望徹底卸下補貼的包袱，產業鏈估值有望重塑。同時「十四五」非化石能源消費目標有望超預期，光伏裝機或再上一個台階。

　　我國在氣候雄心峰會上承諾，到2030年風電、太陽能發電總裝機容量將達到12億千瓦以上。要實現該目標，未來10年風電、太陽能發電合計年均新增規模至少要達到7400萬千瓦。天風證券此前測算指出，以全球每年光伏新增裝機+十年前存量市場替換計算，預計2025年光伏逆變器出貨量有望達327GW，市場空間663億元，其中組串式逆變器的市場空間將達到523億元，2020年至2025年間的複合增長率達14%。

　　中國光伏產業已經主導全球光伏行業的供給，目前光伏作為最主要的清潔能源滲透率僅在3%，未來發展空間巨大。

　　政策支持之餘，光伏板塊上市公司業績的逐步改善也成為機構關注的重要因素。根據目前已披露的2020年年報業績預告顯示，業績預喜公司占比逾五成。其中，拓日新能、伊戈爾、科華恆盛均預計2020年全年淨利潤同比翻番。

　　全球支持光伏產業發展

　　2020年4-10月，印度進口的太陽能相關設備，相比2019年同期下降了約79%。據悉，導致此種情況出現的根本原因是新冠疫情，導致印度大量項目建設停滯，經濟也受到了嚴重影響。當地政府現在的重心是恢復經濟，然後再推動可再生能源的發展，因此印度光伏可能還需要一段時間才能走上重新回到2019年的水平。

　　此外，印度總理莫迪表示，印度需要擺脫對光伏組件進口的依賴，提高國產化水平，才能讓印度光伏產業更好的發展，並要求當地政府只能採購國產的組件和電池。

　　但光伏產業是資金和技術密集性產業，任何一個國家在配套產業不完善的情況下，都難以迅速掌握光伏組件的相關技術，同時也需要大規模生產來降低成本，因此印度想要擺脫光伏組件進口在短時間內很難完成。

　　而印度光伏市場嚴重萎縮，受影響最大的就是中國光伏企業，2019年印度從中國進口了約80%的光伏組件。不過好在目前全球都非常支持光伏產業發展，中國企業在其它市場的出口量有所增長，才讓自身出貨量和營收保持了增長。

　　印度是2019年全球第三大光伏市場，其新增裝機量為9.9GW，僅次於中國(30.1GW)和美國(13.3GW)，是很多光伏企業都非常重視的市場。