基建板塊全線大漲 主要受兩大消息刺激所致

      政府債券淨融資額為6026 億元，同比多增3589 億元，貢獻了較大增量，2022 年政府債發行前置是主要原因。今年提前批專項債大機率將在兩會前發行完成，為基建投資增速提供支撐。

      2022年一季度基建可用資金較2021年一季度多出40%-70%，基建發力彈性較大，資金端不會成為制約。一方面市場擔憂的土地出讓收入過去僅有 20%-40%左右直接用於基建投資，短期賣地收入下滑完全可由專項債資金所彌補。另一方面，本輪基建資金來源除了配套信貸，大機率更依賴專項債和中央支出。

      個股方面，杭州園林、漢嘉設計、奧雅設計、成都路橋、浙江建投、全築股份等16支基建股漲停封板。其中，杭州園林已經連續兩天飆漲20%，從1月低位至今累漲約73.5%。浙江建投更是在8個交易日內狂拉7個漲停板。

      板塊方面，代表穩增長的基建板塊漲停潮，主要強勢的分支是建築設計和地下管網，煤炭、水泥、鋼鐵、建築裝飾等房地產產業鏈也較活躍，跌幅較多的主要是貴金屬、豬肉、油氣開採、數字貨幣這些近日比較強的方向，整體來看，板塊輪動較快。

      國務院辦公廳轉發國家發改委等部門《關於加快推進城鎮環境基礎設施建設的指導意見》。

      2月16日，大基建板塊再度活躍，板塊內個股掀起「漲停潮」。多項支持開展基礎設施投資的政策陸續推出，各地基建項目開工火熱。業內人士表示，在充足的基建投資項目儲備和資金支持下，基建投資有望穩步推進，產業鏈基本面將迎來積極變化，多家上市公司有望率先受益。

      截至2月16日收盤，申萬一級建築裝飾行業指數領漲31個行業指數，收漲3.20%，緊隨其後的是建築材料、鋼鐵行業指數，當日分別上漲1.87%和1.74%。大基建個股漲停潮迭起，以建築裝飾為例，板塊內杭州園林、漢嘉設計、華藍集團、棕櫚股份等17只個股漲停，浙江交科、招標股份、傑恩設計等35只個股漲超5%。

      專家認為，在政策發力適度靠前總基調下，為落實財政部要求的「推動提前下達額度在一季度發行使用」，專項債發行將明顯提速，預計一季度末或出現供給高峰，為穩定宏觀經濟提供有力支撐。

      專項債的放量加快發行，還有望給基建投資帶來明顯提振作用。根據信達證券統計，在1月發行新增專項債的20個省市中，有18個省市的新增專項債用於基建的比例超過50%，其中有10個省市達80%及以上，遼寧（不含大連）和廣西兩省份的比例為100%。

      目前，財政部已提前下達2022年新增地方政府債務限額17880億元。其中，一般債務限額3280億元，專項債務限額14600億元。新增地方債務限額到位，也給大基建板塊資金增持帶來了信心。