新發基金普遍滯銷 發行市場仍處寒冬

  數據顯示，截至目前已有約20只基金宣布清盤終止，而在2021年內，基金清盤數量更是達249只，較2020年增幅達40%，刷新了近三年以來的新高。與此相關的是，統計數據也顯示2021年基金經理的離職人數創出新高，離職的基金經理超過300位。

  以此計算，2021年初發行的一批持有期基金，投資者已經持有滿一年，可以贖回了。2021年1月4日-2月22日開始認購，且在5日內結束募集的爆款持有期基金髮現，多數一年持有期基金業績平平，半數基金收益率為負，僅有幾隻取得了不錯的收益。

  知名基金經理管理的中庚價值品質一年持有基金，在這批爆款持有期基金中表現最好，近一年收益率達44.70%；劉鵬管理的交銀施洛德均衡成長一年持有基金近一年收益率為8.29%；廣發恆信一年持有近一年回報為1.11%。

  然而，有多隻持有期基金直至持有期屆滿收益率仍為負。例如，史博管理的南方興潤價值一年持有基金近一年虧損22.71%，博時基金吳渭管理的兩隻持有期基金，博時匯興回報一年持有和博時匯融回報一年持有虧損超18%；此外，還有銀華穩健增長等三隻持有期基金近一年虧損超10%。

  離職的基金經理與清盤的基金在相當程度上集中在中小公募。然而在內卷效應下，大型公募旗下產品也開始出現類似情況，在發布基金產品可能觸發合同終止的基金公司中，筆者注意到也存在一些大型頭部基金公司旗下的產品。

  參與封閉式基金套利的很少，這不僅要付出時間成本，面對市場風險，還要考慮二級市場的流動性問題。在實際操作中，反而是對摺價基金進行配置的更多。」上海證券基金評價研究中心負責人劉亦千直言，「例如，在配置相應資產時，可以在二級市場打折買入進行配置，既能收穫基金本身的業績回報，還能賺到折價回歸的收益。

  業內人士認為，投資者在評估是否套利前，有幾點注意事項：第一，要注意費率問題。套利的過程會產生手續費，如果套利產生的收益無法覆蓋手續費，則得不償失。第二，一般套利過程需要經過2至3個交易日才能完成，期間基金的價格和淨值是變化的，一旦價格波動超過套利收益則產生虧損，不能保證每次套利均能成功獲利。第三，投資者套利時儘量選擇規模大、交投活躍、流動性好的基金，尤其對於資金量較大的投資者，更需要注意流動性風險。