國內棉花種植明顯增加 全球棉花市場消費分化

  2月底我國棉花市場庫存量同比增長7.16%。2021年棉花業務虧損影響當期利潤，2022年3月俄烏衝突影響海外東南亞復工復產加速，國內棉花市場陷入迷茫。棉花市場北半球供應量進一步增加，南半球播種接近尾聲，增產基本已成事實。

  國內棉花種植明顯增加

  棉花春季播種季節與2021年相比，2022年國內棉花的種植面積明顯增加。據中國棉花協會調查顯示，2022年中國棉花意向種植面積為4398萬畝，同比增加78.9萬畝，增幅1.8%。棉花意向種植面積的提升，一定程度上是受棉花市場價格上漲的影響。

  2022年2月份以來，國內外棉價呈上漲態勢，期現貨價格均創近年來新高。目前棉價已遠超紡織企業承受能力，價格向產業鏈下游傳導不暢。

  截至3月31日，中國棉花價格指數達到22899元/噸，年內漲幅已達3.12%。現貨方面，2018-2023年中國棉花加工行業市場需求與投資諮詢報告最新數據顯示，3月30日皮棉國內市場價為22939.17元/噸，與2021年12月31日相比上漲3.30%。期貨方面，截至3月31日收盤，鄭棉主力連續期貨價格達21755元/噸，年內期貨價格最高達22210元/噸，較年內最低價20590元/噸上漲7.87%。

  談及棉價高企的原因，中國農業科學院農業經濟與發展研究所副研究員在接受記者採訪時分析稱：「一是植棉成本受土地農資價格影響大幅上漲，新疆地方機采棉總成本比上年增加31%;二是去年9月份新棉上市以來，受棉紡織企業出口旺盛、加工企業加價搶收抬高市場預期、全球棉花減產預期增強、大宗商品價格強勢運行等多重因素影響，國內棉花價格持續快速上漲。」

  棉花分析師告訴記者，高棉價一方面會造成軋花廠高價收購的棉花加工後虧損難銷;另一方面，會給下游棉布、紡織品、服裝生產等領域的出口埋下風險。目前棉價已遠超紡織企業承受能力，價格向產業鏈下游傳導不暢，導致棉花企業銷售進度緩慢。

  對於棉花價格的後市運行趨勢，從3月份以來的走勢來看，國內紡織市場走勢偏弱，旺季不旺機率偏大。地緣政治風險、國內外疫情情況、2022年度新棉播種面積等都是影響市場未來走勢的重要變量，預計短期內國內棉花價格仍將高位運行。

  全球棉花市場消費分化

  2022年初，全球棉花消費表現不一。美國服裝消費表現亮眼，歐洲欠佳，東南亞訂單快速恢復;中國服裝內銷低迷，出口堪憂。

  美國服裝銷售表現亮眼，歐洲表現欠佳。據數據顯示，2021年12月，歐元區19國和歐盟27國紡織服裝銷售零售環比分別下降4.3%和3.6%，同比分別增長10%和9.4%;2022年1月，美國服裝服飾店零售額環比增漲0.7%，同比增長21.9%，比2019年同期增長18.5%。

  越南紡織訂單明顯增加。據報導，春節後，越南紡織企業員工復工率達到90%以上，2022年訂單量較2021年同期增長明顯，部分紡織企業訂單已接到2022年第三季度訂單。據越南統計局數據，2022年2月,越南紡織服裝出口額和紗線出口量同比分別增長80.81%、54.27%。

  1-2月份紡織品服裝消費相對平穩。據國家統計局數據，2022年1-2月份，國內限額以上服裝鞋帽針紡織品類零售額同比上漲4.8%，結束連續5個月的單月負增長態勢，其中網上「穿類」商品零售同比增長3.9%。服裝出口實現平穩增長，據海關數據，2022年1-2月，我國服裝出口254.6億美元，同比增長6.1%，較去年同期50%的增速大幅放緩。

  3月份紡織服裝內外銷訂單下滑。據抽樣42家紡織企業調查顯示，2022年3月，74.36%的內銷企業訂單減少，81.77%的外貿企業訂單減少。棉紡產業鏈從中端紡紗、織布環節，到終端家紡、服裝環比、同比訂單均有減少的企業占比超過60%，73.81%的企業表示產成品庫存較去年同期增加，平均增幅為32.25%。訂單缺乏壓力下，近期企業階段性減停產的預期增強。