複合肥行業競爭格局分析

　　從化肥利用率來看，我國化肥利用率遠遠低於已開發國家，我國耕地面積不到全世界總量的10%，但化肥施用量接近世界總量的1/3。下面進行複合肥行業競爭格局分析。

　　複合肥行業分析表示，由於化肥行業屬於高耗能、高污染的產業，國內連續取消化肥行業優惠政策，並提高環保標準，抬升了企業的生產和經營成本，行業內虧損企業持續增多，加速了高成本落後產能退出。

　　目前全球化肥總體供過於求，競爭壓力和環保壓力促使肥料產品不斷創新。目前國內使用的特種肥料包括水溶肥、緩釋肥、生物有機肥、土壤調理劑、複合微生物肥、肥料增效劑、微生物菌劑、中量元素、微量元素等。

　　目前國內有數千家複合肥企業，複合肥產能過剩嚴重，行業產能利用率常年維持在25%附近。全國 2017 年產能約 2.1 億噸，而對應的產量僅約 5000 萬噸，行業平均產能利用率約 24%。

　　受以下因素影響，複合肥去產能穩步推進：目前複合肥行業已無新增產能。原材料成本增加，如尿素、磷酸一銨價格上漲較快。國家對化肥企業的優惠政策取消，如對企業的補貼減少、 化肥用氣優惠取消、 上調化肥的鐵路運費、恢復徵收增指稅等。

　　中小規模的複合肥公司逐漸退出市場，龍頭企業通過新建產能或併購擴張，國內複合肥行業集中度逐年提升：受產能過剩嚴重影響， 2015 年後幾乎無新企業進入複合肥行業。 國內新增產能主要來自規模前十的企業。

　　規模較小企業受資金、環保等因素限制最大，陸續退出市場。 國內有生產許可證的復混肥企業從 2010 年高峰時的 4000 多家下降到 2015 年的 3000 多家。2017 年行業規模前三的上市公司金正大、 史丹利和新洋豐複合肥產能占行業總產能的比重分別為 3.42%、3.33%和 2.95%。

　　當前國內玉米價格內外盤倒掛，在國際玉米價格持續上漲的情況下，國內玉米價格將繼續上漲無疑。玉米價格持續上漲一方面將增加農民種植積極性，種植面積有望小幅回升;另一方面也將提高農民用肥積極性，兩方面因素共同作用，將帶來複合肥需求量的增長。

　　未來，複合肥需求隨著玉米價格回升將回暖，複合肥供給端不斷收縮，供需格局趨於改善，價格趨勢上行，原材料價格預計走平，複合肥價差有望見底回升，盈利能力趨於提升。以上便是複合肥行業競爭格局分析的所有內容了。