2024年醫藥市場分析

國金證券：繼續看好醫藥行業下半年持續反轉回升，尤其重視重磅創新和院內業績復甦兩大方向(20240808/08:42)

國金證券近日研報表示，近期醫藥板塊走強的主要原因有：1）高基數承壓的24Q2業績預期逐步落地，下半年醫藥板塊同比增速有望回暖提速；2）政策暖風頻吹，近期全產業鼓勵創新藥、醫藥消費、設備更新等領域均有正面政策落地；同時院內秩序整頓逐步常態化，預期趨穩；3）部分國內醫藥企業克服經營困難，產品研發上市和業績放量取得突破；4）海外降息預期上升，新興市場風險資產定價有望上行。基於上述理由，我們繼續看好醫藥行業下半年持續反轉回升，尤其應當重視重磅創新和院內業績復甦兩大方向。

中金：下半年預期醫藥行業將會有一定邊際改善(20240807/07:49)

中金公司研報認為，2023年上半年醫療行業整頓延續，內需偏弱，高基數效應等因素都導致2024年上半年醫藥公司財報仍有壓力。進入下半年，隨著基數效應體現，預期醫藥將會有一定邊際改善。預期明確或者系統性風險出清前，偏防禦型資產配置仍然是比較建議配置的資產大類。傳統醫藥藍籌的穩定現金流，紅利股的股息分紅一定程度弱化周期影響；與此同時，大藥企周期底部的資產整合也值得期待。伴隨國內政策逐步穩定與創新藥相關政策的出台，2024年下半年國內創新藥產業鏈與出海等值得關注。

醫藥商業板塊異動拉升 開開實業漲停(20240806/10:57)

醫藥商業板塊異動拉升，開開實業漲停，漱玉平民漲超4%，藥易購、合富中國、瑞康醫藥、塞力醫療等跟漲。

醫藥股再度活躍 河化股份6連板(20240806/09:45)

醫藥股早盤再度集體走強，CRO方向領漲，河化股份6連板，東北製藥漲停，魯抗醫藥、舒泰神、貝達藥業、美迪西、百濟神州、博濟醫藥等跟漲。

興業證券：預計醫藥板塊業績將呈現邊際向好趨勢(20240806/07:58)

興業證券8月5日研報表示，近期，醫藥板塊市場關注度逐步回升。回顧來看，醫藥板塊經歷2個多月的下行周期，自5月以來中信醫藥指數下行11.0%（截至8月2日收盤），同期滬深300指數下行6.1%，當前醫藥板塊估值和機構持倉均處於歷史低點。從業績端來看，綜合分析2023年Q2的業績基數及行業大環境等因素，我們預計2024年Q2板塊多數公司增長相對平穩，市場已有相應預期。近期業績預告和中報陸續落地，多數公司符合預期，部分公司實現超預期，體現出醫藥板塊較強的業績韌性。展望下半年，行業大環境因素有望逐步改善，同時板塊將迎來業績基數下行階段，我們預計板塊業績將呈現邊際向好趨勢。

醫藥商業板塊異動拉升 益豐藥房漲停(20240805/11:28)

醫藥商業板塊異動拉升，益豐藥房漲停，老百姓漲超5%，漱玉平民、瑞康醫藥、大參林、一心堂等跟漲。

醫藥股繼續走強 創業板指翻紅(20240805/09:36)

指數低開高走，創業板指率先翻紅，教育、醫藥等方向漲幅居前，滬深京三市上漲個股近2800隻。

平安證券：醫藥板塊估值在調整後處於低位 投資性價比凸顯(20240804/19:22)

平安證券研報指出，當前，我國醫藥行業整體處於加速轉型期，產業結構調整步伐加快。創新政策回暖有望驅動臨床CRO行業持續增長，創新藥產業進入研發升級、國際融合的新階段，疊加中報期相關上市公司業績邊際向好，板塊估值在調整後處於低位，投資性價比凸顯，下半年醫藥行業具備盈利與估值的改善空間。

午評：指數震盪集體下跌 醫藥板塊大幅走強(20240802/11:33)

三大指數震盪集體下跌，醫藥板塊大幅走強。板塊方面，創新藥逆勢拉升，舒泰神、睿智醫藥、香雪製藥20CM漲停，華森製藥、百花製藥觸及漲停；DRG/DIP概念股震盪拉升，思創醫惠20CM漲停；汽車整車板塊活躍，江鈴汽車領跌，眾泰汽車逆勢漲停；AI手機集體下跌，勝宏科技超10%領跌；時空大數據震盪下行，航宇微、飛利信、天潤科技跌逾5%。總體來看，兩市個股呈普跌態勢，下跌個股超2600隻。盤面上，創新藥、教育、食品板塊漲幅居前，軌交設備、半導體、機器人板塊跌幅居前。

華源證券：關注醫藥行業六個方向的投資機會(20240729/09:14)

華源證券研報指出，下半年，醫藥行業基本面有望企穩回升，業績有望逐季度邊際好轉，結構性高增長的細分領域和個股值得期待。當前位置適合戰略性布局，建議關注以下方向：1）超跌、基本面趨勢邊際向上品種：關注東誠藥業等；2）創新為王：關注澤璟製藥等；3）下半年有望困境反轉：開立醫療等；4）中藥：關注太極集團等；5）基本面持續穩健、趨勢向上：關注魚躍醫療等；6）國企改革：關注國藥股份等。