2024年理財商業計劃書模板

華西證券：9月信用債仍需防禦 需求料隨理財規模增幅放緩而減弱(20240903/11:58)

華西證券周二發布的研報指出，9月信用債仍需防禦，因銀行理財規模呈現季末下降的特徵，信用債需求隨理財規模增幅放緩而減弱，且理財投資決策的重心或將由追求收益轉變為控制回撤。研報表示，從歷史規律看，9月信用利差往往呈現震盪偏走擴的趨勢。建議信用債投資以中短久期防禦型品種為主。

中國金融時報：理財公司密集發行掛鉤黃金理財產品 專家提示波動風險(20240828/08:11)

中國央行主管的金融時報報導，截至8月23日，今年以來理財公司新發行掛鉤黃金的理財產品數量已增至78隻，預估規模合計超66億元，再次刷新近5年的最高紀錄。今年以來，掛鉤黃金的理財產品主要有兩類，一是「固收+黃金」類理財產品，二是掛鉤黃金標的的結構化理財產品。中國銀行研究院研究員葉銀丹表示，掛鉤黃金的理財產品發行量創新高，主要是由於今年以來黃金價格上漲；相較直接參與黃金交易，購買掛鉤黃金的理財產品對於普通投資者的專業知識、投資經驗等要求更低。中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，從投資者的角度看，需要認識到高收益往往伴隨著高風險，掛鉤黃金的理財產品雖然較黃金主題基金、黃金ETF更安全穩健，但面臨的風險波動大機率高於固收類理財產品，投資者需要根據自身風險偏好合理配置。

理財公司密集發行掛鉤黃金理財產品 專家提示需注意短期波動風險(20240828/06:30)

據統計，截至8月23日，今年以來，理財公司新發行掛鉤黃金的理財產品數量已增至78隻，預估規模合計超66億元，再次刷新近5年的最高紀錄。「掛鉤黃金的理財產品發行量創新高，主要是由於今年以來黃金價格上漲。此外，相較直接參與黃金交易，購買掛鉤黃金的理財產品對於普通投資者的專業知識、投資經驗等要求更低，投資門檻更低。多種因素疊加下，市場對於黃金相關理財產品的需求提升。」中國銀行研究院研究員葉銀丹表示。中央財經大學證券期貨研究所研究員楊海平分析認為，展望下一階段，美聯儲開啟降息通道之後的美元指數下降成為金價走勢演進的大前提；地緣政治為黃金價格的上揚積蓄力量。但與此同時，需要防範潛在價格波動風險。（中國金融時報）

債市波動引發銀行理財收益率回落 業內人士：建議優化產品期限結構(20240815/19:20)

受多重因素影響，近期債市波動加大。記者了解到，受近期債市調整影響，理財產品收益率下滑明顯。中泰證券研究團隊數據顯示，截至8月11日，理財產品近7日平均年化收益率為2.4%，較前一周環比下降193個基點。針對銀行理財公司應如何應對債券市場波動，更好保護投資人利益，普益標準研究員李雯嫣建議，銀行理財公司增加短周期、低波動資產的持有比例，降低投資組合對利率變動的敏感性；優化產品期限結構，降低資產錯配引發的流動性風險。（上證報）

中信證券：理財規模7月環比大漲近1.8萬億元無需擔憂贖回潮重演(20240813/08:31)

中信證券研報認為，據測算，2024年7月理財規模環比大幅增長1.78萬億元至30.3萬億元，超過2018—2023年7月環比增長規模均值1.69萬億元，其中現金理財規模僅增長3400億，增長質量極高。8月5日，債市利率觸及歷史低位後大幅回調，央行二季度貨政報告也指出要關注資管產品風險。理財當前抗風險能力如何？是否有贖迴風險？中信證券認為理財投資以短端信用債為主，而短端信用債收益率在此輪調整中並未明顯上行，信用利差甚至有所收縮，理財破淨率也處於健康狀態，市場無需擔憂贖回潮重演，預計下半年理財規模有望突破贖回潮前31.5萬億元的高點。

經濟日報：理財產品競爭不能只靠「打折」(20240621/06:13)

經濟日報第七版文章指出，進入6月，又有一批銀行理財產品開始「打折」了。多家理財公司公告稱，將階段性調降理財產品費率。具體來看，調降的費用類別主要涉及固定管理費、銷售服務費、託管費等，產品類別主要涉及固定收益類產品等。但需注意，提升理財產品競爭力不能只靠打折。降費手段極容易被同行複製。到頭來，大家都降費，誰的競爭力也沒得到凸顯。更為重要的是，因降費導致的理財公司經營壓力最後很可能由投資者埋單，這是投資者、理財公司都不願意看到的結果。

經濟日報：理財產品「提前退場」，投資者無需恐慌(20240614/05:59)

銀行理財產品又現「提前退場」。據報導，多隻銀行理財產品將於6月提前終止。此外，據第三方數據統計，截至5月31日，今年提前終止的淨值型理財產品共958款，同比增加117款，同比增長13.91%。理財產品「提前退場」，投資者無需恐慌。仔細分析產品公告不難發現，及時止損、保護投資者權益是主因。例如，部分理財公司認為，由於市場利率下行，產品的未來運作可能會受到一定影響，在產品的實際業績已經達到業績基準的情況下，為保護投資者利益，「提前退場」不失為一種選擇；部分理財公司表示，某產品的投資業績不理想，觸發了提前終止條款；部分理財公司解釋，個別產品的淨值波動較大，投資者大量贖回了資金，產品規模因此下降，出於避免損失的考量，提前終止該產品。（經濟日報）

華泰固收：中短端利率債強勢與理財季末回表(20240613/08:17)

華泰固收報告稱，近期中短端相對長端更加強勢，信用利率分化繼續，核心仍是央行多次「點名」長債及配置力量的不均衡。基本面新舊動能轉換、融資需求偏弱等核心矛盾變化不大，配置壓力大仍是債市的核心支撐。尤其是6月理財回表影響備受關注，但無需過度擔憂，跨季如果平穩度過，欠配資金可能仍會沿著曲線尋找機會，建議從之前的小幅做陡（理財等配置壓力）轉為關注小幅做平（沿著曲線找機會）的機會。策略方面，繼續建議持有3、5年利率+二永債+2年期左右信用債，長端利率繼續嘗試波段操作，轉債繼續以挖掘個券為主並關注股指關鍵點位的倉位調節。