2024年物流行業研究

物流板塊異動，長久物流拉升漲停(20240729/10:24)

物流板塊異動，長久物流拉升漲停，天順股份漲超4%，龍洲股份、東航物流、三羊馬等跟漲。

物流板塊再度走強，飛力達、龍洲股份漲停(20240723/09:36)

物流板塊再度走強，飛力達、龍洲股份漲停，海晨股份、普路通、三羊馬等上揚。

6月份中國公路物流運價指數為102.1點，比上月回落0.8%(20240705/11:37)

據中國物流與採購聯合會消息，2024年6月份，由中國物流與採購聯合會和林安物流集團聯合調查的中國公路物流運價指數為102.1點，比上月回落0.80%，比去年同期回落0.24%。從周指數看，第一、二周運價指數環比回落，第三、四周運價指數環比回升。

中金：下半年重點推薦出口鏈物流及航運投資機遇(20240701/08:09)

中金公司研報認為，站在全球視角展望2024下半年，重點推薦出口鏈物流及航運投資機遇。航運：看好集運短期向上彈性，紅海繞行疊加歐美需求強勁下，高運價有望持續至三季度旺季，而隨四季度新船交付和旺季需求減退運價或有回調風險。持續看好油運周期向上，供給端邏輯增強補庫潛在需求待釋放，期待旺季彈性。干散周期有望來臨，建議把握左側布局機會。非快遞物流：看好出口鏈物流和加盟制快運、輕資產型貨運平台。1）空海運供需短期仍偏緊，長期物流商協同製造業出海邏輯持續演繹。2）快運競爭格局持續優化，龍頭份額有望提升。3）貨運平台受益於數位化滲透率提升。4）關注估值處於底部且邊際有改善的大宗供應鏈行業。

華福證券：關注物流供應鏈行業四個方向的投資機會(20240625/08:52)

華福證券研報指出，建議關注物流供應鏈行業四個方向的投資機會：1）跨境物流：跨境需求高速增長持續，空運運價指數同比仍維持中高速增長，行業高景氣度延續，中短期有利於跨境物流企業利潤表的修復。關註：東航物流、華貿物流等。2）快遞：2024年快遞行業價格維持弱價格競爭狀態，主要系行業頭部快遞企業新增產能有限，2024年需求持續超預期下，繼續旗幟鮮明看多加盟制快遞2024年邊際修復。關註：圓通速遞、韻達股份等。3）化工供應鏈：化工物流供應鏈板塊估值仍具吸引力，價格邊際向好，重視板塊向上修復的彈性，看好頭部企業憑藉優秀的管理能力和豐富的併購經驗實現底部擴張。關註：宏川智慧等。4）快運：快運行業競爭格局持續改善，二季度起需求修復有助於高端頭部快運較高的利潤彈性釋放，關註：德邦股份等。

中物聯：5月份中國公路物流運價指數為103點 小幅回升(20240604/10:09)

2024年5月份，由中國物流與採購聯合會和林安物流集團聯合調查的中國公路物流運價指數為103點，比上月回升0.13%，比去年同期回升0.39%。綜合來看，本月運價指數環比雖有小幅回升，但主要是因今年以來指數基數較低導致，且相較上月回升幅度進一步收窄，反映公路運輸市場需進一步擴大國內需求來激發活力。從後期走勢看，企業生產預期依然相對樂觀，大企業支撐和新動能拉動作用依舊較強，經濟運行基礎仍較為穩固，預計後期公路市場迎來傳統淡季，運價指數可能呈現小幅回落走勢。

物流概念震盪上漲，密爾克衛漲超8%(20240514/13:41)

物流概念震盪上漲，密爾克衛漲超8%，申通快遞漲近6%，圓通速遞、韻達股份、原尚股份漲幅靠前。