2024年鋼鐵投資分析

傑富瑞：鋼鐵價格已接近底部 需求復甦可能會推遲至2025年 (20240711/23:20)

傑富瑞表示，鋼鐵價格已接近底部，預計基礎設施相關需求將在2024年下半年或2025年美國總統大選後回升，預計進入第三季度的前景評論將是謹慎的。該行首選仍然是安賽樂米塔爾、克利夫蘭-克里夫斯和美國鋼鐵，評級均為「買入」。報告稱，安賽樂米塔爾處於有利地位，將從2025年的需求、補貨和鋼材價格回升中獲益，而墨西哥罷工和近期市場疲軟等負面因素則反映在股價中。

鋼鐵股震盪下挫 武進不銹跌超7%(20240617/13:28)

鋼鐵股震盪下挫，武進不銹跌超7%，寶鋼股份、凌鋼股份、重慶鋼鐵、山東鋼鐵、中信特鋼等跟跌。

鋼鐵板塊震盪反彈 山東鋼鐵觸及漲停(20240614/09:41)

早盤鋼鐵板塊震盪反彈，山東鋼鐵觸及漲停，重慶鋼鐵、酒鋼宏興、杭鋼股份、安陽鋼鐵等跟漲。

鋼鐵股異動拉升 山東鋼鐵衝擊漲停(20240614/09:34)

鋼鐵股異動拉升，山東鋼鐵衝擊漲停，酒鋼宏興、重慶鋼鐵、凌鋼股份、八一鋼鐵、包鋼股份等跟漲。

國泰君安：政策支持下，鋼鐵行業需求逐步企穩(20240531/07:39)

國泰君安指出，近期地產行業支持政策持續出台，央行設立3000億保障性住房再貸款，上海、深圳等城市的地產政策力度較大，鋼鐵行業的中期需求有所提振。此外，設備更新改造的推進也將拉動製造業用鋼需求。出口方面，2024年1-4月累計出口鋼材3502.4萬噸，同比增長27.0%，出口保持較好水平。政策支持下，鋼鐵行業需求逐步企穩。

信達證券：關注鋼鐵行業四條投資主線(20240520/10:11)

信達證券研報指出，未來鋼鐵行業產業格局有望穩中趨好，疊加當前部分公司已經處於價值低估區域，現階段仍具結構性投資機遇，尤其是擁有較高毛利率水平的優特鋼企業和成本管控力度強、具備規模效應的龍頭鋼企，未來存在估值修復的機會。建議關注四條投資主線：一是有望充分受益於新一輪能源周期的優特鋼企業；二是有望充分受益於高端裝備製造及國產替代的優特鋼公司等；三是布局上遊資源且具備突出成本優勢的高壁壘資源型企業；四是資產質量優、成本管控強力的鋼鐵龍頭企業。

中金：看好鋼鐵製造業核心資產估值修復(20240517/08:05)

中金公司研報表示，4月以來鋼鐵行業基本面得到邊際改善：需求展現較強韌性，同時鋼企盈利修復，行業供給回升，產業鏈價格回暖。中期來看，看好製造業景氣修復超市場預期：1）前瞻性指標出現改善，4月製造業PMI同比增長2.44%至50.4，處於歷史較高位。2）鋼材出口增長勢頭強勁，3月我國鋼材出口環比增長37.9%至988.8萬噸。3）國內設備更新改造、消費品以舊換新政策正穩步推進，中期有望進一步支撐製造業用鋼需求。4）鋼鐵庫存自春節後進入主動去庫周期，目前庫存已經降至較低位，供需間的緩衝墊更薄，若後續鋼鐵需求出現復甦或復甦預期持續強化，庫存周期很可能進入被動去庫或主動補庫，二者形成共振，從而推動鋼價上漲與鋼企盈利的修復。

美國對中國出口鋼鐵產品加征關稅，鋼鐵企業影響幾何(20240515/12:13)

多位行業內人士對記者指出，此舉對鋼鐵直接出口美國的影響不大，但對間接出口還是有影響。「中國對美國的鋼材出口這幾年一直是下降的趨勢，目前對美國的直接出口量占國內總出口量的比重不大，大概只有不到1%。2023年中國向美國出口的鋼材總計僅有81.5萬噸，而同年我國出口鋼鐵總數高達9500萬噸，」蘭格鋼鐵研究中心副主任葛昕告訴記者，在此之前，美國就一直對不少中國出口的鋼材產品進行反傾銷調查，不少產品已經被徵收反傾銷稅。此外，美國也在對進口的鋼材產品進行合金含量等方面的限制，達不到就會禁止出口。在葛昕看來，美國此次加征關稅的新政，對鋼鐵的間接出口影響更大，因為此次被加征關稅的產品還包括電動汽車和港口起重機，這些也是用鋼大戶。鋼之家董事長吳文章也告訴記者，電動汽車和起重機用到的鋼材品種眾多，包括冷熱軋，鍍層薄鋼板，棒材，迪昂共剛，型鋼，用鋼量也比較大，如果這些產品的出口受到限制，確實也會影響到鋼材的間接出口規模。（第一財經）