MSCI主题基金细分化趋势 外资定价权提升市场更有效

对冲基金未雨绸缪 抛售获利股为美国大选筹备弹药(20240719/21:06)

对于美国大选，采取这个交易策略如何？现在就卖掉获利股票，这样今年秋天你手头就会有现金在大选白热化之际大举买进。这正是对冲基金自5月份以来一直在做的事情，即便自那以来市场不断创下新高。根据高盛集团的主经纪商部门，对冲基金的净杠杆率——通常被视为风险偏好的晴雨表——在7月初降至54%，为1月以来最低水平。在花了两个月时间减持表现最佳的股票后，现在对冲基金低配科技、媒体和电信股的程度达到有记录以来最大。然而不要认为这是做空。恰恰相反，这些所谓的聪明钱正在为一场疯狂的总统大选做准备。他们希望在股市波动加剧、股价开始动荡之际随时有现金可以进行配置。

知名基金经理“边涨边卖” 红利阵营“队伍不好带了”(20240719/07:13)

据中证报，今年以来，重仓红利资产成为不少权益类基金的制胜法宝。凭借重仓煤炭、电力、银行等高股息个股，多只基金产品净值增幅不菲。然而，红利资产在一路高歌猛进后，估值吸引力和投资性价比有所下滑。近期披露的公募基金二季报，显示红利阵营内部出现了分歧与松动。不少此前重仓红利资产的基金产品大幅减持，张坤、傅鹏博、谭丽等多位知名基金经理对红利资产的态度也谨慎起来。

高盛：对冲基金连续四周抛售TMT股，非必需消费品板块成新宠(20240716/00:15)

高盛集团Prime Services desk最新报告指出，对冲基金连续第四周抛售信息技术和明升88网址 服务股票。最近八周里面，对冲基金已经有七周出现净抛售。高盛分析显示，上周的抛售活动主要由多头和空头以4:1的比例共同推动。在信息技术领域，除了IT服务外，几乎所有子行业均出现净卖出，主要涉及软件、技术硬件和电子设备，而在明升88网址 服务领域，互动媒体和服务、娱乐以及多元化电信服务的净卖出量超过了媒体行业的净买入量。

10余家基金公司下调诺辉健康估值，仍有少数基金重仓持有(20240713/23:04)

据券商中国，昔日“中国癌症早筛第一股”诺辉健康在停牌近4个月后，近期被基金公司集中下调股票估值。近期，易方达、富国、嘉实、华夏等10余家基金公司集体对旗下基金产品持有的停牌股票诺辉健康进行了估值调整，但给出的估值却从6.62 港元/股~11.39港元/股不等，呈现出一定的差异。Wind数据显示，截至今年一季度末，市场上仍有3只基金重仓诺辉健康，分别为华夏兴阳一年持有、富国医药成长30、路博迈中国医疗健康A。

业内人士：基金公司用基金持有的证券“砸盘”是误解(20240710/22:49)

近一个时期，市场下行压力加大的环境下，市场上对于融券、转融券存在一些普遍的误解。关于公募基金出借是基金公司把基金持有的证券用来“砸盘”，收益由基金公司享有。业内专业人士表示，《基金法》明确规定，因基金财产的管理、运用或其他形式取得的财产和收益，归入基金财产，基金合同和定期报告中均明确披露转融券出借收益归基金财产，即归基金份额持有人所有。同时，基金公司用基金持有的证券“砸盘”会造成自身管理的基金亏损，对其自身和投资者都会造成损失，这种“双输”行为不符合基金管理的常识和逻辑。（券商中国）

高盛：对冲基金卖出TMT板块股票创纪录高点 转进能源和金融(20240702/07:57)

在美国大盘股票的仓位升高和全球风险不断增加的情况下，对冲基金正从已有获利的科技股转向表现不佳的股票。根据高盛主经纪业务部门引用自2016年以来数据的报告，6月份科技、传媒和电信(TMT)股票的卖出创下纪录高点。卖出的头寸以资讯科技股为主，约占TMT股票名义净卖出的逾85%。高盛的Vincent Lin在报告中写道，半导体和半导体设备股是净卖出最多的次板块，其次是软体股。通讯服务股连续第四个月实现净卖出。Antimo资深投资组合经理Frank Monkam说，随着势头开始减弱，TMT正遭到抛售。考虑到今年迄今为止美股的强势，即将来到的美国大选也要求投资者审慎以对。同时，对冲基金也逢低买进能源股和金融股，两者都属于6月份净买入最多的美国股票板块。

公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定正式实施 业内人士：规定将重塑公募基金与券商之间的利益模式(20240701/13:47)

7月1日，证监会制定的《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》（下称《规定》）正式实施。业内人士表示，《规定》将重塑公募基金与券商之间的利益模式，操作层面聚焦两大变化：一是佣金协议签署统一归口券商研究所，二是补充协议调降佣金计提标准。中国证券报记者了解到，《规定》正式落地后，“投研条线”的佣金如何建立起清晰明确的分配制度，如何设计经得起推敲的佣金分配计算公式，对于不少基金公司来说仍是待解之题，这涉及基金公司内部以及与券商之间的佣金利益分配问题。公募基金和券商双方将持续探索长期、健康、可持续的合作发展模式。（中国证券报）

高盛：冲基金对美股越来越谨慎(20240701/10:14)

高盛大宗经纪业务部门的数据显示，上周对冲基金在美国股市的净杠杆率下降幅度为今年迄今最大，这表明对冲基金的风险出清和立场日益谨慎。对冲基金连续第三周净卖出美国股票，几乎完全是受卖出多头头寸的推动。个股连续第二周整体净抛售，出现了自2022年3月以来最大的名义净抛售。这超过了指数和ETF等宏观产品的空头回补。从行业来看，美国11个行业中有8个被净抛售，以信息技术、基本消费品、房地产和金融行业为首。工业、原材料和能源板块为净买入。对冲基金在过去七周中有六周净卖出原材料，现在他们逆转了策略，以五个月来最快的速度净买入该板块。

大基金减持 安路科技、国芯科技双双低开(20240701/09:29)

安路科技跌超11%，国芯科技跌超6%，两家公司公告称，国家大基金计划减持股票。

16家公司获基金调研 深南电路最受关注(20240628/13:02)

6月27日有24家公司被机构调研，按调研机构类型看，基金参与16家公司的调研活动，其中，5家以上基金扎堆调研公司共4家。深南电路最受关注，参与调研的基金达36家；晶科科技、兴瑞科技分别获24家、7家基金调研。