2015年油气行业发展概述及2016年展望分析

　　2015年，油气行业步入景气周期低谷，总体仍延续了原油、成品油、天然气供大于求，油价、气价两跌的“三大两跌”总趋势。2016年，油气行业困境依旧。以下是2015年油气行业发展概述及2016年展望分析：

　　1.经济承压运行，结构调整初见成效

　　2015年，中国GDP估计增长6.9%，增速自上世纪90年代以来最低。全年经历了股市动荡、大宗商品价格暴跌、人民币大幅贬值等重大事件，CPI和PPI分化加剧，工业生产低位徘徊。国内投资增速显著回落，外贸下降幅度较大，消费成为拉动经济的首要力量。全年固定资产投资增长10.3%，对GDP增速贡献率下降至41.8%；外贸出口估计下降1.8%，对GDP增速贡献率为-1.2%；消费品零售总额增长10.7%，对GDP增速贡献率上升至59.4%。

　　2015年，我国经济结构调整呈现一些积极变化。非必需品消费占比明显提升，全国网上零售额增长34.6%，明升88网址 器材增长35.9%。贸易结构优化转型，在出口负增长的情况下，机电产品出口增长0.2%，占同期出口总值的57.6%，船舶、航空航天等资本品出口已具备一定优势。工业生产迈向中高端，资源类、高耗能等传统行业增速放缓。随着“一带一路”辐射范围的不断扩大和深入，我国对沿线泰国、孟加拉、巴基斯坦等国出口均呈两位数增长。

　　2.能源消费出现负增长，能源结构进一步改善

　　2015年，随着中国经济增速放缓和结构优化，一次能源消费出现30年来的首次负增长，全年一次能源消费总量估计为42.4亿吨标准煤，同比增速为-0.5%。其中煤炭消费量为39.6亿吨，同比下降3.8%；电力消费增速降至0.8%，为改革开放以来最低水平。能源结构进一步优化，煤炭占一次能源消费比重降至63.8%，比上年下降2.2个百分点；石油、天然气占比分别升至18.0%和5.9%；非化石能源消费占比升至12.3%，较上年提高1.1个百分点，其中水能、核能和其他可再生能源分别占8.7%、1.3%和2.3%。中国已成为世界可再生能源利用的第一大国。

　　煤炭、火电等行业产能过剩凸显。全国煤炭产能已超过40亿吨/年，在建项目规模超过10亿吨/年，产量仅在37亿吨左右，行业亏损面达80%以上；火电设备平均利用小时由上年的4700小时降至4200小时左右。与此同时，可再生能源发展受需求低迷、调峰能力弱等因素限制，利用效率低的问题较为突出，全年弃风、弃光率分别达到15%和10%。

　　3.消费持续中低速增长，对外依存度首破60%，成品油净出口量连续三年大幅递增

　　2015年，我国石油表观消费量估计为5.43亿吨，比上年增加0.25亿吨，剔除新增石油储备和库存因素，估计实际石油消费增速为4.4%，较上年增加0.7个百分点。石油净进口量为3.28亿吨，同比增长6.4%，增速比上年高0.6个百分点。我国石油对外依存度达到60.6%。

　　2015年，成品油表观消费量（国家统计局口径，下同）估计为3.18亿吨，同比增长5.3%。成品油消费呈“汽快煤高柴低”的特点。全年汽油表观消费量为1.16亿吨，同比增长10.1%；柴油表观消费量为1.74亿吨，同比增长0.8%；煤油表观消费量为0.28亿吨，同比增长17.2%。汽油成为拉动国内油品需求增长的主要驱动力。汽油需求增速呈现中部地区低、东西部地区高的态势，柴油增速出现中部正增长、东西部负增长的分化走势。

　　2015年，我国成品油产量估计为3.37亿吨，同比增长6.6%，国内市场供需宽松程度加剧。全年成品油净出口1973万吨，同比增长32.0%。其中汽油、柴油、煤油出口占比分别为25.1%、32.2%和42.7%。近年来，国内炼油主体多元化趋势明显，中石化、中石油市场份额连年下滑，与2010年相比，2015年中石化和中石油原油加工量占比分别下降3.7和4.3个百分点。

　　4.气消费增速创10年来新低，供应总体过剩，淡季压产冬季供应紧张；气价改革持续推进

　　2015年，受经济增速放缓、气候温和、气价缺乏竞争力等因素影响，我国天然气需求增速明显放缓，估计全年表观消费量为1910亿立方米，同比增长3.7%，创近10年来的新低。受压产影响，估计全年产量为1318亿立方米（不含煤层气），同比增长3.5%，增速较上年下降3.1个百分点。天然气进口量为624亿立方米，同比增长4.7%，管道气和LNG进口量分别占56.7%和43.3%，对外依存度升至32.7%。全年天然气总体供应过剩，但受季节性用气不均衡、储气库工作气量不足等因素影响，淡季被迫压产，冬季仍面临调峰保供的压力。

　　2015年，我国长输管道建设稳步推进，新增输气支干线2700千米。LNG接收站利用负荷从2014年的48.7%降至47.47%，LNG接收能力过剩问题明显。广汇能源、新奥能源、华电集团等企业开始积极布局LNG业务。

　　天然气价格改革提速。国家分别在2015年4月和11月两次调整价格，实现了存量气和增量气价格并轨，大幅下调非居民用气门站价格，积极推进石油天然气交易中心建设，为市场形成价格创造条件。

　　5.储量继续稳定增长，产量增速油增气降，非常规油气勘探开发取得重大突破

　　2015年，尽管上游投资缩减，但受储量增长高峰期惯性影响，全年有近50项重要油气发现，新增原油、天然气地质储量分别超过10亿吨、1万亿立方米。非常规油气勘探进展引人注目，落实页岩油、致密油储量1亿吨以上；页岩气勘探取得重要突破，涪陵、长宁和威远页岩气田新增探明地质储量4373亿立方米。新增储量品质变差，“十二五”期间低渗和超低渗储量在新增油、气探明地质储量中的占比分别达到70%和90%以上。

　　2015年，我国油气产量继续稳定增长，估计原油产量为2.14亿吨，同比增长2%；天然气产量为1318亿立方米（不含煤层气），同比增长3.5%，天然气产量增速因淡季压产明显放缓。老油田稳产难度越来越大，单纯依靠工作量的传统方式实现稳产已难以为继，大庆油田较上年减产150万吨。非常规油气进入规模化勘探和工业化开发阶段。中石油在陕北姬塬发现了我国第一个亿吨级大型致密油田——新安边油田，并已建成100万吨/年产能，致密油正式进入我国储量序列；致密气已约占全国天然气产量的30%；中石化涪陵页岩气田一期建成50亿立方米/年产能，全国页岩气年产量有望达到50亿立方米。

　　6.炼油能力首次下降，但过剩问题依然严重；乙烯产能继续增长，煤（甲醇）基烯烃成为新增产能的主力

　　截至2015年底，我国炼油总能力为7.1亿吨/年，净减1037万吨/年。其中新增能力3020万吨/年，淘汰落后产能4057万吨/年，包括中石化关闭产能250万吨/年以及地方炼厂为取得进口原油进口权和使用权而淘汰的3807万吨/年。按照合理开工率计算，目前我国炼油能力仍过剩1亿吨/年。全年原油加工量估计为5.22亿吨，同比增长3.8%。全国炼厂平均开工率为75.4%，较上年略有回升，但明显低于84%的国际平均水平。其中主营炼厂开工率为86.2%，地炼开工率为31.4%。中石化、中石油原油加工量占全国的份额为75.0%，较上年下降2个百分点。整个东部地区主营炼厂和少数地炼积极推进炼厂技改和质量升级，已具备生产国Ⅴ标准车用汽油和柴油的能力。

　　2015年，我国乙烯总产能达到2200.5万吨/年，增加160万吨/年，同比增长7.8%。非石油基乙烯生产能力已占总产能的15.4%和新增产能的75%。全年生产乙烯1760万吨，同比增长3.3%。由于煤（甲醇）基烯烃在低油价下开工不足，乙烯装置总体开工率降至80%，比上年下降3.5个百分点。油价大跌利好以石脑油为原料的乙烯生产。

　　7.油气权益产量稳定增长；国有石油企业调整海外资产，民营企业加快“走出去”；“一带一路”油气合作取得新进展

　　2015年，中国石油企业海外油气权益产量估计为1.5亿吨油当量，同比增长6%。其中中石油、中石化和中海油权益产量分别为7300万吨、4000万吨和2350万吨油当量。

　　2015年，三大石油公司转变海外业务发展思路，通过调整投资节奏，压缩低效产量，优化资产结构等措施提质增效。中石油调整优化油砂、LNG等项目方案设计，转让深水和管道项目部分股权。中石化压减低效产量115万吨。中海油继续推动尼克森资产的深入整合。民营企业加快“走出去”，全年海外并购投资金额达30亿美元，再创新高，投资以上游项目为重点，主要在中亚俄罗斯地区收购油气资产，部分企业通过收购非常规油气资产进入美国等发达国家。

　　中国企业借国家推动“一带一路”战略之势，加快海外油气全产业链的合作布局。在中亚俄罗斯地区，中国公司与俄油、俄气签署了包括上中下游各领域的多项协议或谅解备忘录；完成了一系列资产收购，其中包括丝路基金收购亚马尔LNG项目9.9%的股权，中石化收购西布尔炼化公司10%的股权，华信公司收购俄远东地区三个油气区块及哈萨克斯坦国家石油国际公司（KMGI）下属企业51%的股权。此外，三大石油公司还与阿联酋、越南、印尼等“一带一路”沿线国家签署了多项油气合作协议。

　　8.司经营业绩大幅下滑，生产指标稳中有增；降本增效、转型升级，努力适应新常态

　　2015年，中石油、中石化、中海油采取各种措施确保生产平稳运营，生产指标小幅增长。1-9月，三家公司原油产量合计增长5.5%、天然气产量合计增长3.4%，原油加工量和成品油销售量均小幅增长；受国际油价大幅下跌和国内油气市场需求增长放缓等因素影响，三大公司经营业绩大幅下滑。1-9月，中石化、中石油、中海油销售收入同比分别下降25.62%、27.36%、33.43%，中石油、中石化净利润同比分别下降68.14%和47.82%，中海油上半年净利润同比下降56.14%。国内三大公司经营业绩下降幅度与国际大石油公司大致相当。

　　三大公司开源节流、降本增效，压减投资、调整资产结构，发挥一体化优势，积极应对低油价带来的冲击。三大公司前三季度资本支出降低1/3以上，上半年单位油气操作成本均有不同程度下降。与此同时，三大公司深化改革，积极实施管理创新和技术创新，继续推进专业化重组整合，着力低碳绿色可持续发展，调结构、转方式、促升级，适应新常态。抓住“十三五”发展机遇，积极谋划，调整部署，整合资源，拓展市场，发展国际油气合作，谋求新发展。

　　9.气行业改革从局部转向覆盖行业、企业和政府的全产业链“立体式改革”

　　2015年，我国油气上中下游各领域的改革加速推进。国家启动了矿权制度改革，新疆6个油气勘查区块实行勘查开采招标试点，突破了资源品种、勘探阶段和企业资质三个限制；原油进口使用权和进口资质逐步放开，13家地炼获得进口原油配额5518.88万吨/年，其中7家企业同时具有原油非国营贸易进口资质；天然气价格经过两次调整，实现了非居民用增量气与存量气价格并轨，整体降低了非居民气价水平，试点放开直供用户价格；推动建立上海石油天然气交易中心，为市场决定价格打下了基础。

　　政府管理方式继续转变，全面清费立税，加大简政放权力度，推行市场准入的负面清单制度，加强对过程和事后的监管；出台了《关于深化国有企业改革的指导意见》，完成了国企改革的顶层设计，将国有企业界定为商业类和公益类，分类施策。随着改革的加速推进，各种矛盾逐步暴露，迫切需要建立和完善有效的监管体系和社会保障制度为改革护航，避免因放开而出现失控，因减员而影响稳定。

　　2016年国内外油气行业发展展望

　　1.石油市场宽松局面难以明显缓解，国际油价反弹乏力

　　2016年，世界石油需求增速放缓。预计全球GDP增速为3.2%，较2015年小幅回升0.2个百分点。美国经济复苏基础日益稳固，欧元区经济复苏略有好转，发达国家石油需求仍然疲弱。新兴经济体中印度一枝独秀，其他国家经济发展速度继续放缓，拉动石油需求增长的动力不足。世界石油需求增速下降，预计增长110万桶/日，较上年降低60万桶/日。中国、印度、美国将是石油需求增长的主要推动力。

　　2016年，世界石油供应继续增长，基本面仍将宽松。美国非常规石油生产在超低油价下的抗跌性仍然较强，欧佩克限产政策难产，伊朗解禁后出口增加，美国放开原油出口，加剧供应过剩的市场心理预期，供需再平衡尚需时日。预计世界石油供应增长70万桶/日，其中欧佩克增长120万桶/日，非欧佩克下降50万桶/日。全球原油贸易进一步东移，主要资源国在亚洲市场的竞争更加激烈。

　　宽松的供需基本面决定了国际油价仍将低位徘徊。预计2016年国际油价同比下降，WTI和布伦特原油价格接近，期货年均价在40~50美元/桶。如果中东地区局部战争或资源国局势动荡造成供应中断，美国非常规油气产量超出预期下降，欧佩克转变态度采取限产保价的政策，则全年均价有可能反弹至55~65美元/桶。若新兴和发达经济体部分国家爆发经济危机，资源国大幅增产，特别是伊朗和美国原油出口高于预期，则届时世界石油供应过剩加剧，年均价不排除下跌至40美元/桶以下。

　　2.天然气产能大增，供需宽松程度加剧，价格仍将低位运行

　　2016年，预计全球天然气需求约为3.55万亿立方米，同比增长2%；天然气产量为3.76万亿立方米，同比增长2.5%。北美天然气需求平稳增长，增幅为3%，美国LNG首次出口，或致其国内供应侧收紧，气价触底反弹，预计HenryHub全年均价为3美元/百万英热单位左右。欧洲燃气电厂经济性增强，发电用气带动需求增长5%，供应依然充裕，气价低位震荡，预计英国NBP全年均价为6美元/百万英热单位左右。亚洲需求小幅增长2%，其中中国和印度受气价下调和环保力度加大影响，天然气需求增速反弹，但日本、韩国重启核电降低了LNG需求；与油价挂钩的日本LNG进口均价预计在8美元/百万英热单位左右，现货价格在7美元/百万英热单位左右。

　　LNG市场供过于求矛盾加剧。按计划2016年全球将有7个大型LNG液化项目投产，新增产能5000万吨/年。预计东北亚现货市场需求有限，LNG过剩资源继续“西流”。资源过剩或将导致更多的违约、转售以及合同复议，市场的灵活性增强。

　　3.炼油、乙烯能力继续增长，炼油毛利有望保持较好水平，市场上原油过剩将转变成油品过剩，部分煤基烯烃和乙烷裂解项目建设将被推迟

　　2016年，世界炼油总能力预计达到48.7亿吨/年，净增4100万吨/年。新增炼油能力8000万吨/年，主要来自印度、美国和中国；淘汰炼油能力约3900万吨/年，主要来自中国、日本和欧洲。炼油毛利有望继续维持较好水平，但低油价刺激下的世界原油加工量不断增加，石油市场的原油过剩将转变为油品过剩，使炼油毛利承压，炼油毛利总体水平可能逊于2015年。未来几年，美国炼油业扩张步伐可能有所放缓，中东部分炼化项目被迫延期，欧洲、日本等成熟市场的炼油能力将继续下降。世界汽柴油供需结构性矛盾将更加突出，多数地区柴油过剩。各国对油品质量和环保要求日趋严格，车用燃料继续升级换代，对船用燃料油硫含量的要求将更加苛刻。

　　2016年，预计全球乙烯需求增长约500万吨，达到1.53亿吨，亚太地区仍将是世界乙烯需求增长的主要动力；新增乙烯产能约380万吨/年，总产能接近1.6亿吨/年。世界乙烯生产将继续保持北美、亚太、中东三足鼎立的格局，中东地区在世界乙烯生产中的地位将继续提高。未来几年，全球乙烯产能增长将因老装置淘汰、煤基烯烃产能增势减缓而放缓。中东地区新建乙烯装置将更多地采用较重质的混合原料，美国以外地区乙烯原料轻质化和多元化进程可能放缓。随着美国一批新建乙烯装置在2017-2018年集中建成投产，亚洲和欧洲以石脑油为原料的乙烯业将面临严峻挑战。

　　4.石油需求继续平稳增长，三大油品供应过剩加剧，净出口将突破2500万吨

　　2016年，中国经济预计增长6.7%。在乘用车保有量继续增长、新型城镇化不断推进及原油储备不断增加的背景下，预计我国石油需求同比增长4.3%，表观消费量达到5.66亿吨。石油对外依存度上升至62.0%。

　　中国成品油需求增长继续呈现“汽快、煤高、柴低”的特征。受结构调整稳步推进、传统产业深度调整影响，成品油需求增速下降。预计2016年中国成品油需求量为3.30亿吨，同比增长3.9%。汽油、柴油、煤油表观消费量分别为1.25亿吨、1.75亿吨、0.31亿吨，需求增速总体均有下降，同比分别增长7.4%、0.4%、12.2%。

　　国家放开原油进口权的影响开始显现。随着更多的地方炼厂获得进口原油，地炼原油加工量将有显著提高。2016年，我国原油加工量预计为5.49亿吨，成品油产量为3.56亿吨，同比增长5.5%。其中汽油、柴油、煤油产量分别为1.30亿吨、1.86亿吨、3995万吨，同比分别增长7.4%、3.3%、10.6%。成品油供需盈余继续扩大，成品油出口（尤其是柴油出口）将呈现常态化和规模化的特点，预计2016年我国成品油净出口量将达到2500万吨，同比增长31.0%。

　　5.气需求量突破2000亿立方米，总体依然过剩，季节性供需矛盾仍然存在

　　价格下调和环保趋严将拉动我国天然气需求增速回升。预计2016年中国天然气表观消费量为2050亿立方米，同比增长7.3%。其中城市燃气消费量为827亿立方米，同比增长9.1%；发电用气量约为319亿立方米，同比增长8.7%；工业燃料用气量为611亿立方米，同比增长6.1%；化工用气量为293亿立方米，同比增长3.7%。天然气在一次能源消费结构中所占比重达到6.4%。

　　2016年，预计天然气供应稳定增长，总量达到2080亿立方米。国产气供应量将达1390亿立方米，增长5.5%，低气价将制约煤层气、页岩气和煤制气的生产。进口量保持较快增长，预计全年进口天然气690亿立方米，增长10.6%，占消费量的比例为33.7%。其中，LNG进口2160万吨（约合300亿立方米），增长11.1%。2016年LNG长贸协议陆续进入窗口期，资源增量将超过700万吨，资源过剩问题突出，国内储气调峰能力不足，夏季限产、冬季限供的问题仍有可能发生。

　　6.炼油能力略有增长，市场竞争更趋激烈；乙烯新增产能将全部来自煤基烯烃

　　2016年，预计中国净增炼油能力900万吨/年，总炼油能力将达到7.2亿吨/年，同比增长1.3%。其中新增炼油能力3000万吨/年，淘汰落后产能2100万吨/年。全年原油加工量为5.49亿吨，同比增长5.3%，增量主要来自获得原油进口使用权的地方炼厂，主营炼厂原油加工量占比进一步下降。国内成品油资源过剩将进一步加剧，炼厂开工率仍维持低位，成品油市场竞争将更加激烈。炼油行业结构调整、质量升级继续推进，以去产能为主的供给侧改革面临挑战。

　　2016年，中国乙烯总产能将达到2430.5万吨/年，同比增长10.5%。尽管低油价使多个项目推迟，但新增能力仍将达到230万吨/年，且均来自煤制烯烃。预计乙烯产量将达到1835万吨，同比增长4.3%。

　　7.覆盖全产业链的“立体改革”将全面展开

　　“十三五”期间，我国将继续深化油气行业体制机制改革，构建有效竞争的市场结构和市场体系。2016年，《石油天然气体制改革总体方案》即将出台，油气行业改革将进一步打破行政垄断、管住自然垄断、放开竞争环节。各项改革将在试点的基础上逐步推进，实施细则和配套政策的制定也将是2016年的重头戏。

　　在行业改革方面，上游勘探开发领域将围绕矿权制度推进改革，重点集中在提高矿权持有成本、加快矿权流转、建立储量交易市场、建立健全勘探开发监管体系等方面；油气储运领域将按照网运分开的既定思路，逐步推动管道业务分离分立，在条件成熟的情况下成立独立的管网公司；油气流通领域继续放宽原油进口和成品油出口限制，更多的企业将获得进口原油使用权和非国营贸易进口资质，各类主体成品油出口配额将进一步增加；价格形成机制将进一步完善，成品油价格可能率先放开，天然气价格按照管住中间、放开两头的思路，严格管输费的管理，完善石油和天然气交易中心的功能，逐步推进油气价格的市场形成。

　　在国有企业改革方面，改变国有资产管理方式，从管人、管事、管资产向管资本转变，重点加强对国有资本布局的监管，引导企业突出主业；成立资本运营公司，上市企业进一步完善现代企业制度，加快企业内部的专业化重组，企业办社会的职能将逐步剥离。

　　在政府管理方面，改革仍将集中在公开审批流程、改变审批方式、完善负面清单管理、变事前审批为事后监管、实行分类定责考核、加大清费立税力度等方面。同时继续完善行业监管体系，健全油气法律体系。更多相关油气行业信息请查阅由中国报告大厅发布的油气行业市场调查分析报告。