美国电信业：变革转型发展分析

　　一、 美国电信业转型效果

　　1、 收入表现良好

　　过去三年中，全球许多电信服务市场在萎缩，但是美国电信市场却逆流向好，2013-2015年美国整体移动市场年增长率为0.5%，移动数据的年复合增长率达到20%，这一方面受益于美国电信业的创新探索，另一方面得益于国内稳定的宏观环境。

　　图1:2013-2015年各国移动服务收入增速对比

　　2、 结构逐渐优化

　　从2012年2季度开始，美国移动服务收入中，流量业务收入占比已经超过语音（比中国市场快三年），如今流量收入占比已经由2012年的45%提升到2015年的70%，流量收入的CAGR为20%。可见美国已经完成了从语音服务到数据服务作为主要利润来源的转型。

　　图2:2012-2015年美国移动服务收入占比

　　3、 用户逐年增长

　　美国移动用户数由2012年的3.27亿增长到2015年的3.8亿，CAGR为5.2%，这对发展已经相对成熟的美国市场来说是非常难得的，因为到2016年美国移动用户渗透率为122%，比全球平均水平107%高出15个百分点。

　　4、 竞争愈发激烈

　　AT%T和Verizon分别以34%和32%的份额稳居第一位和第二位。T-Mobile凭借“un-carrier”战略，采取较为激进的发展方式，将自身的份额由2012年的10%提升到2015年的17%，居于第三位。而Sprint则由2012年的17%下降为2015年的15%，降为第四位。

　　图3：美国电信市场格局

　　二、 美国电信业的发展历程

　　2007年至2015年间，美国电信市场经历了多个里程碑意义的事件：从iphone的发布到APP store的推出，智能手机迎来革命性发展，终端成为拉动新增用户的关键驱动。2009年，android系统发布，应有产品逐渐丰富，满足用户的多样化需求。2011年LTE发布商用，网速进一步提升，带来更加优质的网络体验。为了刺激用户使用流量，2013年推出流量共享套餐。2013年-2015年，美国电信业迎来转型发展的关键性三年。

　　图4：美国电信业发展历程（2007-2015年）

　　从2013年3月，T-Mobile推出“un-carrier”战略开始，美国电信业开始经历了颠覆式创新发展。T-Mobile针对用户需求痛点，采取较为激进的发展方式，获得了用户的支持，在T-Mobile的竞争压力之下，其他运营商被迫采取跟进策略，进而带动了整个电信业转型发展：以用户为中心，以为用户提供更加贴心、优质的服务为核心优化公司的运作方式。在终端方面，T-Mobile推出无合约终端计划，打破了以两年合约期、提前解约需付费的终端销售模式。T-Mobile推出“jump ！”终端方案，以价格更加透明、支付方式更加多样化为特征的终端购买方案取代了终端补贴发展模式。在资费方面，更低的资费、更高的速度、更聚创新的套餐设计更加贴近用户需求，如流量滚动、定向不限量套餐、更便宜或者取消漫游费用等。例如，T-Mobile推出“音乐自由”和“Binge On”视频业务；AT&T推出“Direct TV”视频服务；Verizon推出移动广告和大数据引擎服务；Sprint在竞争的压力下，推出各类降价促销活动，例如2014年底推出“Cut your price in half”。

　　图5：美国电信业转型发展年（2013-2015年）

　　三、 美国电信业的转型重点

　　1、 新产品方面

　　对于移动运营商来说，从一个单一的电信服务提供商转变为一个全面的数字化服务提供商是转型过程中最大的挑战之一。全面的数字化服务不仅包括传统的电信服务，还包括内容、应用等一系列数字化服务。随着传统电信服务收入的持续下降，新兴数字化服务是电信运营商探索新收入来源的重要机遇。美国电信运营商也在进行一系列新探索：

　　视频：视频对运营商来说，既是机遇，又是挑战。目前视频流量占比超过50%，并且在不断提升。在内容方面，第三方OTT视频占据主导地位，比如在美国Netflix 和YouTube的视频流量份额达50%。电信运营商也在积极争取视频方面的机遇：T-Mobile联合各类视频服务提供商，推出Bing On服务，用户消费合作视频，不收取额外流量费用。Verizon通过FiOS、AT&T通过DirecTV向固定电视用户提供移动APP观看移动视频，两家还分别对Go90视频APP和DirecTV视频服务进行风险投资，可见视频服务成为美国运营商创新产品的重要方面。

　　大数据：电信运营商具有将现有的用户、网络相关数据转化为新收入来源的巨大优势，美国电信运营商在大数据领域做出了一系列探索。Verizon在大数据领域是最活跃的，收购了AOL和 Millennial Media，以进一步做大做强移动广告市场。Sprint推出基于用户位置的大数据洞察产品，进军移动广告市场。AT＆T正在联手与广告科技公司Videology，提供在线订购广告程序，广告主可以通过Videology的程序在线订购AT&T的视频广告。

　　物联网：美国是世界上物联网发展较早和较为成熟的市场，物联网发展的重点领域包括可穿戴、车联网、数字家庭等。AT&T在物联网领域领先美国市场，AT&T的物联网业务目前分为三个层次：一是网络连接服务，模块库、物联网设备认证、SIM卡和设备控制中心；二是物联网行业解决方案，包括车联网、资产管理、智慧城市、设备机械和健康医疗等；三是能力平台服务，包括以开放数据存储、开发工具、APIs接入服务、安全服务和专业咨询服务。其中，连接服务和行业解决方案主要通过提供网络连接服务获得收入，能力平台服务，主要通过收取服务费的方式获得收入。

　　2、网络方面

　　网络的演进升级、网速的快速提升是刺激用户消费、活跃电信市场、提振电信行业的重要途径。近三年，美国电信市场在网络侧的最大变革是4G的推出和普及。2012年底，美国移动用户中4G用户占比为12.8%，2015年底达57.5%，预计到2019年底达75%。

　　3、终端方面

　　2012年，美国市场100%的后付费消费者使用的是含有提前终止费用（ETFs）条款的为期两年的合约终端，而如今大约50%的后付费消费者转而使用无合同/无ETFs的方案，打破这一格局的变革者是T-Mobile，2013年3月T-Mobile推出“e Simple Choice plans ”，打破了运营商传统的终端合约做法，将终端、补贴和资费分开，让用户有更多的自由选择权，后来又推出终端升级计划，用户可以免费试用多款终端。在T-Mobile的影响下，Verizon于2013年8月宣布结束两年终端合约计划，随后AT&T和Sprint也陆续跟进，截止2016年初，美国四大主要运营商全部放弃终端合约计划，这样带来的好处包括：第一，让终端价格更加透明；第二，用户有更多的终端选购方式；第三，更加便于成本收入的核算。第四，用户能够更加自由地选择和更换运营商。

　　4、资费方面

　　当网络差异逐渐缩小的情况下，价格已经成为员工选择转网的首要因素。在一项新的市场调研中发现，51%的用户选择价格因素，14%的用户选择网络因素。

　　流量不清零、定向套餐、取消全球漫游费等。

　　与2012年后付费方案相比，以前1GB数据流量花费90美元，而现在为50美元，服务费下降45%。加上现在只能手机的费用（大约每月25美元），花费为75美元，仍然便宜18%。家庭和多用户共享数据计划差异更加明显。在2012年，四个智能手机和10GB数据的共享计划花费$260;今天，四个智能手机与每账户10GB数据只花费$120——每月4倍的数据流量，只需要不到一半的价钱。

　　在资费下调，大量的社交软件、视频、音乐等应用的刺激下，流量使用量迅速上升，美国移动数据流量的消耗是全球平均水平的两倍。2012年底，每终端每月消耗流量不到1G，到2015年底达2.56G，目前已经达到3.8G，预计2020年达10G。更多相关行业发展分析请查阅《2016-2021年中国电信网络行业市场供需前景预测深度研究报告》。

　　图6：美国移动数据使用量/终端/月