基建板块全线大涨 主要受两大消息刺激所致

      政府债券净融资额为6026 亿元，同比多增3589 亿元，贡献了较大增量，2022 年政府债发行前置是主要原因。今年提前批专项债大概率将在两会前发行完成，为基建投资增速提供支撑。

      2022年一季度基建可用资金较2021年一季度多出40%-70%，基建发力弹性较大，资金端不会成为制约。一方面市场担忧的土地出让收入过去仅有 20%-40%左右直接用于基建投资，短期卖地收入下滑完全可由专项债资金所弥补。另一方面，本轮基建资金来源除了配套信贷，大概率更依赖专项债和中央支出。

      个股方面，杭州园林、汉嘉设计、奥雅设计、成都路桥、浙江建投、全筑股份等16支基建股涨停封板。其中，杭州园林已经连续两天飙涨20%，从1月低位至今累涨约73.5%。浙江建投更是在8个交易日内狂拉7个涨停板。

      板块方面，代表稳增长的基建板块涨停潮，主要强势的分支是建筑设计和地下管网，煤炭、水泥、钢铁、建筑装饰等房地产产业链也较活跃，跌幅较多的主要是贵金属、猪肉、油气开采、数字货币这些近日比较强的方向，整体来看，板块轮动较快。

      国务院办公厅转发国家发改委等部门《关于加快推进城镇环境基础设施建设的指导意见》。

      2月16日，大基建板块再度活跃，板块内个股掀起“涨停潮”。多项支持开展基础设施投资的政策陆续推出，各地基建项目开工火热。业内人士表示，在充足的基建投资项目储备和资金支持下，基建投资有望稳步推进，产业链基本面将迎来积极变化，多家上市公司有望率先受益。

      截至2月16日收盘，申万一级建筑装饰行业指数领涨31个行业指数，收涨3.20%，紧随其后的是建筑材料、钢铁行业指数，当日分别上涨1.87%和1.74%。大基建个股涨停潮迭起，以建筑装饰为例，板块内杭州园林、汉嘉设计、华蓝集团、棕榈股份等17只个股涨停，浙江交科、招标股份、杰恩设计等35只个股涨超5%。

      专家认为，在政策发力适度靠前总基调下，为落实财政部要求的“推动提前下达额度在一季度发行使用”，专项债发行将明显提速，预计一季度末或出现供给高峰，为稳定宏观经济提供有力支撑。

      专项债的放量加快发行，还有望给基建投资带来明显提振作用。根据信达证券统计，在1月发行新增专项债的20个省市中，有18个省市的新增专项债用于基建的比例超过50%，其中有10个省市达80%及以上，辽宁（不含大连）和广西两省份的比例为100%。

      目前，财政部已提前下达2022年新增地方政府债务限额17880亿元。其中，一般债务限额3280亿元，专项债务限额14600亿元。新增地方债务限额到位，也给大基建板块资金增持带来了信心。