物联网进入行业爆发期 应用板块价值凸显投资机会

　　未来两年中国M2M连接数增速将超过100%，物联网产业进入真正高速发展期。预计中国2017年移动物联网连接数将从2016年年底1.4亿达到3亿，同比增长114%，相比2016年50%的连接数增速，行业增速大幅提升。

　　物联网进入行业爆发期

　　目前物联网已过了概念性的阶段，具备了行业爆发的基础，大的行业龙头，比如阿里巴巴、小米都声称全面进军物联网。未来3~5年，物联网将快速爆发。

　　为及时捕捉物联网发展中的投资机遇，农银汇理在2016年提前布局，发行了韩林所管理的农银汇理物联网主题基金。该基金在投资策略上，以成长股投资为主，看重行业和个股的中长期投资逻辑，即中长期表现是否优秀。行业方面，主要看好偏基础设施类的云计算、芯片、5G板块、人工智能技术，同时也看好和物联网有关的下游行业的相关应用，比如智能安防、新能源车。在选股上，先甄选景气度向上的行业板块，从中寻找产业链地位稳固、卡位布局准确或因供应链变革处于上升期的公司，以业绩成长性和估值的匹配程度作为持股标准，并不断通过产业链上下游调研跟踪动态变化。

　　2018-2023年中国物联网应用行业市场深度分析及投资战略研究报告表明，基金投资短期市场波动不可避免，一方面要相信专业团队的中长期投资判断，另一方面作为组合管理者要更敏感的去感知市场短期的趋势变化，利用仓位的变化去降低系统性风险的影响，并适度参与主题性投资机会。建议投资者，要以较长时间维度作为投资周期，短期市场会因风格、风险偏好等因素波动较大，拉长时间维度，公募基金在行业比较和个股选择上的优势更容易发挥出来。

　　对于后市行情，韩林持中性偏乐观的观点，认为A股目前已处在底部区域，整体估值水平较低。微观上讲，越来越多个股的估值吸引力越来越强烈，有越来越多的个股已进入到了投资视野中，基于历史的成长性，现阶段正是布局良机。

　　应用板块价值凸显投资机会

　　近期，市场结构性行情持续，受“独角兽”上市、CDR发行等因素影响，A股市场科技板块备受市场关注。其中，已经有众多重量级参与者、行业创新应用前景逐渐明晰的物联网板块，受到投资者关注。农银汇理物联网主题灵活配置混合基金基金经理韩林认为，物联网板块的发展有目共睹，如今已逐步摆脱概念型投资机会的旧有印象，在当前的结构性行情下，这一板块的投资价值正在凸显。

　　如今，无人驾驶、智能家居、智能门锁等“黑科技”热词流行，万物互联的时代正在加速到来。资料显示，物联网是通过信息技术将各种物体与网络相连，以帮助人们获取所需物体相关信息的智能生态系统。物联网也是促进社会发展向数字化转型的主要动力，蕴含数万亿美元市场，可以创造巨大的社会价值。

　　韩林认为，物联网将用户端之间的连接，延伸和拓展到了任何物品与物品之间。中国5G发展的“三超”方向(超高速、超低时延、超大连接)中后两者就是未来物联网的发展空间所在。随着各分支行业政策利好不断落地，物联网将迎来“先连接应用后爆发”的中长期机会，相关上市公司将会受益。此外。对于下半年整体市场而言，A股仍将延续机构性行情，但也需注意市场结构的调整，特别是蓝筹白马等持续上涨后是否还有后劲，值得思考。成长性机会方面，从估值角度来看，已经达到历史偏低的位置，其投资的潜在收益率正在凸显。

　　具体谈到物联网板块，韩林表示，比较看好三大领域：一是偏基础设施类的云计算、芯片、5G这些细分行业;二是具有通用性的人工智能技术;三是和物联网相关的下游应用行业，如智能安防、新能源车等领域。另外，在选股策略上，更多从价值投资的角度出发，以基本面选股的方法，去发掘那些可以长期持有的标的。