2013年中国钕铁硼行业分析

　　钕铁硼行业市场调查分析报告数据显示，目前，钕铁硼已经完全占据市场主导地位，钕铁硼产品市场规模达到32.8 亿元，占整个稀土磁材市场的98.8%，钐钴永磁和铁氮永磁材料占1.2%的市场份额。在稀土钕铁硼产品中，烧结钕铁硼产品市场规模达到28.6 亿元，占整个稀土永磁材料市场总量的86.1%，粘结钕铁硼达到4.2 亿元，占整个市场总量的12.7%。以下是对我国钕铁硼行业分析：

　　矿产行业分析及市场研究报告数字显示，我国稀土资源储量占全球的59.3%，且种类丰富，钕资源远景储量380万吨，如果按2007年全球钕铁硼产量6万吨来计算，则我国的钕资源能使用190年。2003年至2008年，中国钕铁硼产量从1.5万吨增加到5.5万吨，复合增长率30%；全球份额高达78%。2009年我国钕铁硼产量9.4万吨，远远高于境外产量的1.44万吨。随着新的应用领域不断开发，预计未来5年全球钕铁硼行业仍将保持15％的增速，而我国则有望将保持20％的增速。

　　“十一五期间”随着 IT产业、汽车和机械制造业的快速发展，对钕铁硼磁体提供了日益增长的市场需求。在我国出现一股“钕铁硼热”，许多大型钕铁硼企业纷纷增能扩产，一批新的钕铁硼企业也应运而生。新一轮“钕铁硼热”的一个显著特点是——钕铁硼磁体产业正加速向资源产地转移。自1990年以来，在我国逐渐形成了浙江、山西和京津三大钕铁硼磁体生产基地。随后，包头和烟台等地区的烧结钕铁硼磁体产业也取得快速发展。从产量来看，我国已成为磁性材料生产大国。

　　2010年，在低碳经济的大趋势下，为钕铁硼磁体带来了增量需求机遇。目前中国的主要需求端在传统低端领域的电声、磁选等，随着需求结构的调整，中国用于汽车、风电、变频空调等节能环保领域的电机部分将会出现大幅增长。矿产行业市场调查报告预计到2020年，国内混合动力车年产量124万辆，纯电动车年产量超400万辆，保守估计带来4.4万吨年高性能钕铁硼需求，市场规模超过200亿元。从全球范围来看，2020年混合动力车产量超1200辆，纯电动车产量超过600万辆，带来9.8万吨年高性能钕铁硼需求，市场规模466亿元。新能源汽车是稀土永磁行业未来高速发展的强劲动力。

　　钕铁硼市场前景

　　需求：“节能环保、轻薄短小”

　　矿产行业市场分析报告调查显示，2010年全球永磁体市场产量约100万吨，其中铁氧体年产量约90万吨，钕铁硼年产量在10万吨左右，仅占总产量的10%。如按现价计算，全球钕铁硼市场规模约80亿美元。钕铁硼永磁体因为重量轻、体积小、磁性强等诸多优势，已经开始逐步替代铁氧体永磁体，假设钕铁硼永磁体能替代50%的铁氧体磁体，则其产值将达千亿美元，2001年到2010年十年间，钕铁硼需求增加了5倍多，足以说明钕铁硼仍是朝阳产业。

　　传统应用（扬声器、磁选、永磁电机、VCM、MRI等）市场渗透率已经较高，需求处于稳定增长期，年增长率在5%-10%；而新型应用（风电、变频空调、节能电梯、混合动力汽车、汽车EPS 转向电机）是推动钕铁硼行业发展的主要动力。

　　钕铁硼替代铁氧体的驱动因素来自三个方面：一是设备“轻薄短小”需求，钕铁硼具备高能量、高密度的优点，相同磁力的钕铁硼体积是铁氧体的1/10，体积是其1/6，钕铁硼对铁氧体的替代使消费电子实现小型化、轻量化、薄型化，因此广泛应用于硬盘VCM、DVD光驱、手机马达和电声器件。由于消费电子厂商将设备的尺寸放在首位，且钕铁硼占设备总成本比例较低，因此小型化需求刚性大；二是“高磁能”需求，钕铁硼具有极高的磁能积和矫力，是目前永磁材料中磁性能最高的一种，因此广泛应用于电机、汽车、电动工具、MRI、磁选、电声领域，由于下游厂商钕铁硼占设备总成本比例较高，且设备尺寸要求不是很高，因此厂商以权衡性价比为主，该需求具有一定可替代性；三是“节能环保”需求，钕铁硼在新能源和节能环保领域的应用同时基于其小型化和节能环保的优点，应用领域有风力发电、节能电梯、电动自行车、新能源汽车、EPS 等。这些环节，钕铁硼设备的初置成本虽然较高，但长期节能价值更为突出，因此需求刚性较大。

　　供给：竞争格局优化

　　供给和竞争格局方面，存在三方面因素促使钕铁硼厂商提高产品价格。其一，在稀土政策推动下，上游原材料供给的限制抑制了下游产能的开出。按照中国2011年稀土氧化物开采指标且能严格执行测算，中国厂商仅能供应5.5万吨钕铁硼，低于去年全球10万吨的需求，供需失衡；其二，高端钕铁硼专利掌握在国内五家厂商手中，专利壁垒限制了国内其它钕铁硼产能的开出，而掌握专利的厂商也无产能大幅开出的规划；其三，钕铁硼行业属性有别于半导体、面板等产业，钕铁硼厂商折旧占成本比重为3%，而半导体、面板折旧占比为20%，对钕铁硼厂商来说，盈利能力远比产能利用率重要。

　　中国作为稀土供应大国（占全球稀土供应的95%），2010年开始的总量控制将使供应量长期低于需求：2011年全国稀土矿（稀土氧化物REO）开采总量控制指标为9.38万吨，其中轻稀土8.04万吨，中重稀土1.34万吨，比去年增长5%。但去年REO实际开采量约12万吨，比实际高出30%。今年政府强调加强总量控制和监管，如果按照预期总量控制目标，即今年成品钕铁硼磁体供应量将比去年萎缩20%以上。预计2015年全球稀土总供给量将达 15万吨，年复合增长率11%，低于需求增长率，因此稀土价格长期看涨。

　　全球绝大多数稀土由中国供应。由于长期过度开采，金属镨钕价格压制在10万-20万元/吨区间波动，今年开始，随着稀土政策持续推出，供给受限作用开始显现，3月份开始价格快速上涨6倍多，即使短期价格出现回调，在长期供需失衡的情况下仍无法改变上涨趋势。金属镨作为一直有广泛应用前景的稀有金属，十年价格没涨本身就是不合理的，这期间铜价涨了5倍多。

　　钕铁硼行业分析调研发现，目前，我国钕铁硼永磁材料生产企业已达100多家，国内有五家企业有NEOMAX的烧结钕铁硼专利授权（三环、韵升、京磁、安泰、银纳）。由于MQ 磁粉的垄断地位，其原料磁粉长期保持高垄断价位，MQ磁粉价格占磁体价格的比重一直在60%以上，加上其他材料成本约10%-20%，因此厂商的毛利率在 30%以上，净利率一般在15%以下，其它没有专利的企业需要向上述五家企业缴纳10%的代理费以这几家企业的名义出口，而小企业的利润率也仅10%左右，高昂的代理费使其无法将产品销往国际市场，并限制了粘结钕铁硼磁体价格的下降。长期以来，专利限制一直是制约我国钕铁硼行业发展的最大瓶颈。