2024年生产市场竞争

国泰君安：新质生产力成为库存周期的“新动能”(20240729/07:43)

国泰君安证券发布研究报告称，6月企业盈利回升，价格和利润率拖累减弱，企业通过提前还贷节省财务支出对降低营业成本率有一定贡献，但总体来讲，需求弱修复、上下游利润结构不平衡的格局没有改变。中游设备行业，交运制造、电子明升88网址 景气度较高，通用设备利润低增，专用设备、电气机械、仪器仪表仍为负增长；下游消费多数行业尽管保持增长，但增速均出现明显滑落，纺织、印刷、文体用品、电热水维持高增速，家具制造、木材加工、纺服制造增速滑落较多;上游有色维持高景气，黑色回落较多。企业降本增效对利润支撑的持续性不高，关键仍在于提振有效需求，关注特别国债下达3000亿元资金对“两新”的拉动作用，以及月底的政治局会议。库存周期方面，企业库存有所抬升，一方面是低基数，另一方面是新质生产力行业积极发力。

经济日报金观平：新质生产力加速发展，新动能新优势不断聚集增强(20240729/07:10)

经济日报金观平发表文章称，向“新”而行，以“新”提质。今年以来，中国经济一个鲜明特点是，具有高科技、高效能、高质量特征的行业发展态势向好，新质生产力加速发展，新动能新优势不断聚集增强。重大科技成果持续涌现，国内首个“地面空间站”通过验收，C919大型客机累计交付6架，深中通道正式通车试运营，嫦娥六号实现月背采样返回，成功搭建国际首个明升88网址 与智能融合的6G试验网。制造业高端化、智能化、绿色化转型扎实推进，上半年规模以上高技术制造业增加值同比增长8.7%，增速高于全部规模以上工业2.7个百分点；集成电路、服务机器人、新能源汽车、太阳能电池等新产品产量均保持两位数增长。同时，新型消费、新基建等领域发展活力也在不断释放。

极氪安聪慧：正积极推进欧洲本地化生产计划(20240719/23:12)

极氪智能科技CEO安聪慧今日表示，公司正在积极推进欧洲本地化生产的计划。

西部利得基金何奇：看好周期和新质生产力两大方向(20240715/11:38)

西部利得基金召开2024年中期策略会，西部利得基金权益投资总监何奇在策略会上表示，2024年下半年的权益市场或呈现“周期搭台，新质唱戏”的格局，看好贵金属、工业金属、地产等周期方向，和人工智能、低空经济等新质生产力。例如，在周期板块，何奇认为，一方面，美联储即将开启降息，实际利率下行将对金价形成直接利好；另一方面，逆全球化背景下的全球产业链重构，也将带来部分工业金属的供需偏紧；此外，地产行业在政策拐点后或将迎来估值拐点，行业深度洗牌后，剩者为王的趋势将推动优质公司的估值重塑。与此同时，以人工智能、低空经济为代表的新质生产力也获得何奇看好。根据海外四大云产商业绩会的展望，何奇预计，2024年至2025年AI硬件需求仍处于上升周期，有望提振2024年至2025年海外AI链的业绩预期，与此同时，伴随着光模块景气度提升也业绩落地，端侧设备、铜链接、液冷、IDC等其他AI硬件方向再度出现主题投资机会。

分析师：需求疲软抑制生产增长 美国制造业前景艰难(20240701/21:48)

标普全球市场情报公司首席商业经济学家克里斯·威廉姆森表示：数据显示，由于国内和出口市场需求疲软，美国制造商在6月份难以实现强劲的生产增长。尽管PMI在2024年前6个月中有5个月处于正值，而2023年只有一个月处于正值，但增长势头仍然令人沮丧地疲弱。过去两年，由于疫情后需求从商品转向服务，工厂受到了打击，与此同时，价格上涨和对长期利率上升的担忧削弱了家庭和企业的消费能力。这些不利因素一直持续到6月份，随着总统大选的临近，经济前景的不确定性也在增加。商业信心因此降至19个月来的最低水平，表明制造业正在为未来几个月的进一步艰难时期做准备。

机构：加拿大疲弱的生产率给央行抑制通胀的努力带来风险(20240627/03:20)

德勤的经济学家表示，加拿大长期疲软的生产率，加上劳动力成本的急剧上升，代表着一种“不可持续”的局面，对加拿大央行减缓通胀的努力构成了风险。德勤在其最新的加拿大展望中表示，扭转多年来生产率下降的趋势对于“确保在可持续的基础上回到2%的通胀率”至关重要。德勤预计，企业投资今年将出现部分反弹，到2025年将出现更明显的增长。处于28个月高位的失业率应该会保持在高水平，因为没有足够的工作岗位来满足该国快速增长的人口。该公司表示，这将导致今年和2025年的工资增长放缓。总体而言，德勤预计加拿大央行将在今年和明年削减利率，到2025年底将降至2.75%。

方正证券：新质生产力推动“科特估” 关注行业估值重塑方向(20240614/10:26)

方正证券近日发布研报指出，新质生产力造就“科特估” ，“新质生产力”的发展，必然推动国内科技创新热潮的兴起，需要资本市场通过更加合理的估值体系来助力相关企业的成长。从PE、PB两个维度来看，当前国内科技细分行业的估值水平都普遍低于美、英等发达国家，中国科技股估值体系亟待改善，一些细分行业在“科特估”体系下可能迎来估值重塑。从所属热门行业及二级市场映射概念来看，主要集中在专精特新、芯片、5G应用、半导体、信创、物联网、AIPC、光伏、无人驾驶、军民融合、自主可控、数字政府、新能源、AI算力、光明升88网址 、元宇宙等板块中。

国家统计局：2024年5月份工业生产者出厂价格同比降幅明显收窄 环比上涨(20240612/09:31)

2024年5月份，全国工业生产者出厂价格同比下降1.4%，降幅比上月收窄1.1个百分点，环比上涨0.2%，上月为下降0.2%；工业生产者购进价格同比下降1.7%，环比上涨0.3%。1—5月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降2.4%，工业生产者购进价格下降3.0%。

4月份全国乘用车生产创历史新高，新能源汽车零售渗透率达43.7%(20240513/06:49)

乘联会5月10日发布的数据显示，4月份，全国乘用车市场零售153.2万辆，同比下降5.7%，环比下降9.4%。乘联会表示，因价格不稳等因素导致消费者观望气氛浓重，4月份乘用车零售出现周期性环比下行走势。尽管4月份全国乘用车市场零售方面出现同比、环比双双下滑态势，但市场仍不乏亮点。4月份，全国乘用车生产198.8万辆，较2018年的历史同期高点高出1.8万辆，创历史新高。4月份，新能源汽车国内零售渗透率为43.7%，较去年同期32%的渗透率提升11.7个百分点。（证券日报）

新质生产力发展势头良好 沪市公司去年实现净利润4.3万亿元(20240506/07:35)

截至4月末，沪市上市公司均完成2023年年度报告披露。从整体看，2023年，沪市公司共计实现营业收入逾51.8万亿元，实现净利润4.3万亿元。今年以来，沪市公司积极开展“提质增效重回报”行动，以分红、回购、增持为先期举措，以优化经营管理、加强创新研发为长期遵循，新质生产力发展势头良好，正在为长远发展积蓄动能。（中国证券报）