2024年PCB投资分析

PCB概念板块异动拉升 世运电路涨停(20240905/10:28)

PCB概念板块异动拉升，世运电路涨停，中英科技涨超13%，则成电子、金百泽、景旺电子、沪电股份等跟涨。

中信证券：继续看好PCB板块业绩未来持续积极增长(20240819/08:16)

中信证券表示，PCB板块作为年初至今表现较好的电子细分领域，主要受益于行业周期触底及需求温和复苏的背景下，AI算力和汽车电子高景气度带来的国内公司产品结构上移趋势，以及端侧AI中期驱动换机逻辑下的供应商受益逻辑。展望下半年，我们认为原材料端价格压力相对可控，稼动/价格双升有望拉动PCB厂商业绩改善。我们认为，短期板块调整更多是多重扰动因素共振所致，我们继续看好PCB板块业绩未来持续积极增长，建议关注AI浪潮下相关产业链环节受益公司。

上海证券：PCB市场规模持续增长 有望推动HDI价值量占比提升(20240814/09:27)

上海证券研报指出，AI技术迭代速度加快推动算力市场需求的快速增加，英伟达AI芯片性能的改进拉动AI服务器及内部PCB层数和材料的提升。随着AI模型越来越复杂，模型的参数越来越大，算力需求的增长速度已远超芯片的摩尔定律，上海证券认为未来算力基础设施将成为各大AI企业重要资源和基础设施。在AI大模型相关算力需求的快速增加推动下，PCB作为电子信息重要配套产品，其核心功能在于连接电子元器件、并实现电气与信号的顺畅传输，应用于AI服务器上的PCB产品需求提升。PCB市场规模持续增长，有望推动HDI价值量占比提升，同时AI服务器需求驱动PCB加速成长，行业增速高于整体市场。

财信证券：关注PCB中具有更高增速及壁垒的细分领域(20240730/10:02)

财信证券研报指出，全球PCB市场有望迎来复苏，高多层板、HDI板、封装基板有望在中长期保持较高增速。根据月度数据判断，预计行业正温和复苏，建议关注PCB中具有更高增速及壁垒的细分领域。1）数通板：全球通用人工智能技术加速演进，AI服务器及高速网络系统的旺盛需求对大尺寸、高速高多层板的需求推动有望持续，关注：沪电股份、深南电路等。2）汽车板：汽车行业电气化、智能化和网联化等技术升级迭代和渗透率提升将为多层、高阶HDI、高频高速等方向的汽车板细分市场提供强劲的长期增长机会，关注：世运电路、胜宏科技等。3）消费电子领域：下半年通常为消费电子旺季，叠加苹果发力端侧AI，消费电子领域PCB有望迎来增长，关注：鹏鼎控股等。4）封装基板：半导体国产化大势所趋，关注：兴森科技等。5）覆铜板：关注在高端产品不断取得突破的公司生益科技等。

PCB概念股震荡拉升 胜宏科技涨超8%再创历史新高(20240724/09:48)

胜宏科技涨超8%再创历史新高，则成电子、逸豪新材涨超10%，中英科技、生益电子、满坤科技、威尔高等跟涨。

PCB概念股震荡走低 景旺电子等多股跌超5%(20240717/10:00)

PCB概念股震荡走低，景旺电子、中英科技、世运电路、生益电子、东山精密跌超5%，逸豪新材、沪电股份、骏亚科技等跟跌。

PCB概念股延续强势 胜宏科技大涨7%续创历史新高(20240716/13:47)

PCB概念股延续强势，则成电子涨超15%，胜宏科技涨超7%续创历史新高，奕东电子、博敏电子、芯碁微装、世运电路等涨幅靠前。

PCB概念持续走高 则成电子拉升涨超12%(20240716/13:24)

PCB概念持续走高，则成电子拉升涨超12%，胜宏科技、威贸电子涨超7%，博敏电子、奕东电子、雅葆轩等跟涨。

PCB概念震荡回升 则成电子涨超20%(20240715/13:43)

午后PCB概念震荡回升，则成电子涨超20%，佰奥智能、骏亚科技、天津普林、科翔股份均涨超6%。

PCB概念股持续走强 世运电路涨超7%创历史新高(20240711/09:51)

世运电路涨超7%创历史新高，英可瑞20CM涨停，方正科技、骏亚科技、天承科技、博敏电子等涨超5%。