2024年电商供需分析

华泰证券：看好二手电商赛道在中国的中长期发展空间与韧性(20240716/08:09)

华泰证券表示，向前展望，二手电商市场有望在国内消费市场逐步复苏的基础之上实现相对韧性增长，并成为我国消费品的重要流通渠道之一。看好二手电商赛道在中国的中长期发展空间与韧性，年轻群体与下沉市场或为中国二手电商市场持续发展的重要推动力量，信任成本的降低在我们看来仍是关键要素，在此基础上，中国二手电商平台有望受益于供需两端的丰富化而享受利润空间的改善，同时布局高价值量商品的翻新业务等有望进一步提升其产业链地位并打开利润率空间。

机构：今年618国内主流电商平台手机销量同比下降2.4%(20240704/13:13)

市场调研机构CINNO Research报告显示，2024年“618”期间国内主流电商平台手机销量同比下降2.4%。

6月份中国电商物流指数持续回升 连续四个月上涨(20240704/09:59)

中国物流与采购联合会今天（4日）公布6月份中国电商物流指数。6月份电商物流市场供需两端均有明显增长，电商物流指数涨幅进一步扩大，连续四个月上涨。6月份中国电商物流指数为114.8点，较上月回升0.9点。具体来看，6月份电商物流总业务量指数为132.9点，较上月回升3.1点。分地区来看，全国所有地区总业务量指数均有所提高，西部地区提升幅度最大，东部地区超过全国平均水平。农村电商物流业务量指数加速上升。6月份，农村电商物流业务量指数为132.1点，较上月回升2.4点。总业务量指数和农村业务量指数，比去年同期增长均超过30%。（央视新闻）

高盛：2024年中国电商销售额将增长8%至1.7万亿美元(20240625/19:04)

近日，高盛研究部全球股票策略团队发布研究报告称，预计全球电商销售额将在2023至2028年实现7%的年均复合增长率，线上零售渗透率有望继续提升。其中，2024年中国电商销售额将增长8%至1.7万亿美元。

高盛预计：全球电商销售额2024年将增至3.9万亿美元(20240625/14:45)

据中新社，高盛研究部全球股票策略团队近日发布的研究报告称，全球电商销售额在2023年达到3.6万亿美元，预计2024年将同比增长8%至3.9万亿美元。受整体零售销售增长、电商渗透率随着电商份额持续扩大而上升的支撑，高盛研究部预计，全球电商销售额在2023至2028年期间的年均复合增长率为7%，到2028年将达5.0万亿美元。

高盛估计618购物节整月行业GMV录中至高个位数增长(20240621/12:14)

高盛发表研究报告指，今年各大电商平台的618购物节已于昨日(20日)结束，预计在为期一个月的活动期间，按净商品成交总额(GMV)计算，行业GMV将实现中至高个位数增长，总GMV或达低双位数增幅，但由于与上年同期比较退货率有所提高，两者或存在较大差异。该行指出，虽然今年5月份中国线上零售GMV增长13%，但相信当中主要来自于618活动提前开始及预售期取消所引致的前置销售所推动，预计6月份线上零售GMV增幅将达3%。整个618期间，高盛预测阿里巴巴(09988.HK)淘天集团总GMV增幅约为双位数，而京东(09618.HK)净GMV预期在5月21日至6月18日期间按年增长个位数百分比。

中信证券：预计618期间电商大盘GMV有望实现低双位数增长，延续年初及5月以来积极趋势(20240621/08:13)

中信证券研报表示，2024年618大促落幕，我们预计期间电商大盘GMV有望实现低双位数增长（+12%左右），延续年初及5月以来的积极趋势。结构上，判断内容电商平台增长中枢下移，货架电商平台在积极投入下增速有所回暖。平台侧，我们判断618期间核心平台GMV增速排序：抖音>拼多多>淘系>京东。

交银国际：5月内地电商大促开售前置带动大盘数据向好(20240618/14:07)

交银国际发表研究报告，予内地互联网行业领先评级，5月实体电商按年增13%，对比第一季及4月的12%及9.6%。报告指，5月行业数据向好或与大促节奏变化有关，预计5-6月合计来看大盘增速维稳。电商平台价格力竞争仍激烈，拼多多、抖音将持续获取市场份额，阿里巴巴、京东集团呈现恢复增长趋势，京东将跑赢社零大盘，阿里增速转正。关注拼多多主站货币化率的潜在上调空间，快手电商GMV增速是否维持、股东回馈，阿里新变现手段对货币化率的拉动作用，以及京东未来是否有望维持市占并实现利润健康增长。

经济日报：电商坚持用户为先才是王道(20240607/07:57)

近来，淘宝贴合用户需求，相继推出自定义APP首页快捷入口、仅退款、逐步接受微信支付和多样化支付渠道等举措，优化用户体验，获得市场积极回应。阿里最新发布的财报显示，2024年一季度淘天集团收入同比增长4%至932.16亿元，分析称，其电商业务“用户为先”策略初见成效，重回健康增长轨道。 企业成长绝非坦途，从微末中启程殊为不易，一路爬坡过坎，野蛮生长，其间既会因为理念和手段创新而一时风头无两，也会因为思想懈怠和管理滞后而受挫。但无论如何，时刻保持对用户的尊重和市场的敏感，则是必须修炼的内功。

华泰证券：电商旺季或助快递业景气上行(20240521/08:06)

华泰证券指出，4月全国快递件量同比增长22.7%，较3月提升2.6pct，依然维持高增速；环比因进入淡季，件量减少1.1%；全国社会消费品零售额/实物商品网上零售额（电商GMV）分别同比+2.3%/+9.6%，环比3月，增幅分别-0.8pct/+2.9pct。4月电商渗透率同比/环比提高1.8/0.9pct至26.1%，电商渗透率继续稳步向上。往后展望，电商大促在即，件量有望逐月攀升，维持同比高增态势；头部企业对利润的诉求增强，价格竞争趋缓。