2024年航运供需分析

航运板块异动拉升 凤凰航运涨超7%(20240918/10:37)

航运板块异动拉升，凤凰航运涨超7%，招商港口、海通发展、中远海能、宁波远洋、中远海特等跟涨。

浙商证券交运行业24H1业绩综述：上半年出海高景气 航运快递旺季可期(20240908/14:36)

浙商证券发布交运行业半年报综述称，上半年地缘事件带动航运数据的向好，上市公司业绩回暖。出海同样稳步提升，尤其在吞吐量大幅增长背景下，24H1港口上市公司业绩稳定增长。电商带动快递实现中速增长，2024年以来行业件量增速好于预期，价格竞争仍在继续，但同比23年有所缓和。客运及货运表现有所分化，前者呈现持续恢复态势，后者公路、铁路货运持续承压。此外，整体而言交运行业公司中期分红有所增加。

大摩：下调太平洋航运目标价至2.76港元 评级“增持”(20240812/13:41)

摩根士丹利发表研究报告指，太平洋航运上半年业绩表现逊预期，基础溢利录4400万美元，仅达到该行全年预测的29%及市场普遍预期全年表现的30 %；派息比率约50%，则符预期。大摩解释，中期表现逊色主要由于期内短期租赁成本较高所致，相应将2024至2026年各年经常性净利润预测分别下调13%、7%及5%，以反映超灵便型干散货船等价期租金(TCE)预期下降，并将目标价从2.96港元下调至2.76港元，维持“增持”评级。该行指出，公司持续回购股份，反映出管理层对经营前景充满信心，预期符合预期的股东回报将为估值提供一定支持。且过去三个月股价累计回调约28%，中绩逊预期或属市场预期之内。

航运巨头马士基CEO表示货运需求显示美国没有衰退迹象(20240807/23:41)

在对全球最大经济体经济衰退的担忧加剧之际，马士基首席执行官文森特-克莱克（Vincent Clerc）周三表示，美国的商品库存“没有处于令人担忧的水平，也没有出现表明即将出现大幅放缓的迹象”。他还表示，在第二季度，中国的出口增长帮助推动了整体集装箱需求。

摩根大通：航运基本主要趋势未变 维持中远海控及东方海外“增持”评级(20240711/12:52)

摩根大通发表报告指，该行覆盖的三只亚洲集装箱航运股，自6月以来股价跌约10%，蒸发今年较早期的部分升幅，主要因为投资者获利，以及对现货运费可能见顶的忧虑。本周一相关股份下跌，因为市场揣测红海危机有可能解决，引致上海出口集装箱运价指数(SCFI)下挫，不过该行认为，即使停火协议达成，仍需要时间恢复至危机前的情况，加上马士基行政总裁早前表示，航运受阻的情况或将持续至第三季，因此相信航运市场基本趋势未变。该行对中远海控、东方海外及长荣海运维持“增持”评级，认为这些股份估值吸引，并预期三家公司于今年第二季均录得盈利，反映运费在5月及6月回升，以及在企业补充库存的需求下，亚洲往来欧洲的航运开始进入旺季。

A股航运板块下挫 中远海控跌超7%(20240708/09:35)

中远海控跌超7%，中远海能、招商南油、招商轮船、凤凰航运、宁波远洋等跟跌。

多因素共振助推价格不断上升 A股市场航运板块持续走强(20240608/10:16)

今年以来，赫伯罗特、达飞海运、中远海运等行业巨头多次调升运价，航运公司业绩被市场看好，A股市场航运板块持续走强。截至6月7日，Wind航运指数今年以来累计上涨超30%，中远海控今年以来涨逾79%，航运板块内多只个股今年以来获得北向资金加仓，一季度获得公募基金增持。分析人士表示，多重因素影响下航运费率上升，直接利好航运公司，A股市场航运板块因此受益。码头拥堵带来的运价上行具备持续性，航运公司全年业绩有望进一步上修。 (中证金牛座)

航运概念震荡走强 中远海控涨超5%创阶段新高(20240606/10:16)

航运概念震荡走强，中远海控涨超5%创阶段新高，中远海特、中谷物流、凤凰航运、宁波远洋、招商轮船等跟涨。

航运概念异动 中集集团涨超4%(20240604/13:50)

航运概念异动，中集集团涨超4%，凤凰航运、苏美达、中远海特、宁波远洋、中远海控等涨幅居前。

中信建投：红海危机持续，欧美航线运费继续上涨(20240527/09:52)

中信建投证券5月27日研报提出，亚欧和美线等多个航线运费继续上涨。由于红海危机引发的市场不确定性，以及近期多家船公司调涨GRI，亚洲出发的海运费用正在攀升。中信建投表示，尽管与去年同期相比，整体运力除了亚欧航线略有下降外，其他航线保持稳定，但是由于船只受局势影响需要绕道好望角，导致运输时间延长，因此亚欧航线和跨太平洋航线需要部署更多船只，造成了市场上对舱位紧张的预期。